立方数字技术有限公司（Cubic Digital Technology Co.(深证成指：300344）股价可能已下跌 29%，但仍不可能低价买入

立方数字技术有限公司（Cubic Digital Technology Co., Ltd.(在过去的一个月里，立方数字技术有限公司（SZSE:300344）的股价表现非常糟糕，大幅下跌了 29%。 过去 30 天的下跌为股东们艰难的一年画上了句号，股价在此期间下跌了 36%。

虽然股价大幅下跌，但考虑到中国电子行业几乎有一半公司的市销率低于 3.4 倍，你仍然会认为立方数码科技有限公司是一只不值得研究的股票，因为它的市销率（或 "P/S"）达到了 4.4 倍。 不过，只看市盈率的表面价值并不明智，因为市盈率如此之高可能是有原因的。

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立方数字技术有限公司的业绩表现

举例来说，在过去一年里，Cubic Digital TechnologyLtd 的收入有所下降，这一点也不理想。 也许市场认为该公司能在短期内超越行业其他公司，这使得市盈率居高不下。 如果不是这样，那么现有股东可能会对股价的可行性感到相当紧张。

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收入增长指标对高市盈率有何启示？

只有当公司的增长有望超越行业水平时，你才会真正放心看到像 Cubic Digital TechnologyLtd 这样高的市盈率。

在回顾去年的财务数据时，我们沮丧地发现公司的收入下降了 15%。 然而，在此之前的几年里，该公司的业绩非常强劲，这意味着在过去的三年里，该公司的总收入增长率仍然达到了令人印象深刻的 96%。 虽然一路坎坷，但可以说最近的收入增长对公司来说已经绰绰有余了。

将最近的中期收入轨迹与更广泛的行业一年 23% 的扩张预测相比较，可以看出年化收益率大致相同。

有鉴于此，Cubic Digital TechnologyLtd 的市盈率高于大多数其他公司就显得很奇怪了。 显然，该公司的许多投资者都比近期更看好该公司，而且现在并不愿意放弃手中的股票。 不过，由于近期收入趋势的延续最终会拖累股价，因此很难实现额外收益。

我们能从立方数字技术有限公司的市盈率中学到什么？

Cubic Digital TechnologyLtd 的市盈率仍有一定的上升空间，尽管最近的股价并非如此。 有人认为，在某些行业中，市销率是衡量价值的劣质指标，但它可以是一个强有力的商业情绪指标。

我们对 Cubic Digital TechnologyLtd 的研究表明，其三年收入趋势对高市盈率的影响并不像我们预测的那样大，因为它们看起来与当前的行业预期相似。 目前，我们对高市盈率感到不安，因为这种收入表现不可能长期支撑这种积极情绪。 如果近期的中期收入趋势持续下去，股东的投资将面临风险，潜在投资者也有可能支付不必要的溢价。

尽管如此，请注意，在我们的投资分析 中 ， Cubic Digital TechnologyLtd 显示出三个警示信号 ，你应该了解一下。

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