惠州硕贝德无线技术有限公司（SZSE:300322）负债更少会更好吗？

伯克希尔-哈撒韦公司查理-芒格支持的外部基金经理李路毫不讳言地说："最大的投资风险不是价格的波动，而是你是否会遭受永久性的资本损失。 在考察一家公司的风险程度时，自然要考虑其资产负债表，因为企业倒闭时往往会涉及债务。 重要的是，惠州硕贝德无线科技股份有限公司（SZSE:300322）的资产负债表并不理想。(深证成指：300322）确实背负着债务。 但更重要的问题是：债务会带来多大的风险？

债务会带来什么风险？

一般来说，只有当公司无法通过融资或利用自有现金流轻松偿还债务时，债务才会成为真正的问题。 如果情况真的很糟糕，贷款人可以控制企业。 然而，更常见（但仍然痛苦）的情况是，公司不得不以低价筹集新的股本，从而永久性地稀释股东。 尽管如此，最常见的情况是公司对债务进行合理的管理--对自身有利。 在考虑一家企业使用多少债务时，首先要把现金和债务放在一起看。

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惠州硕贝德无线技术有限公司有多少债务？

您可以点击下图查看更多详情，该图显示，截至 2023 年 9 月，惠州硕贝德无线技术有限公司的债务为人民币 11.1 亿元，比一年前的人民币 8.371 亿元有所增加。 不过，该公司还有 5.147 亿人民币的现金，因此净负债为 5.931 亿人民币。

惠州硕贝德无线技术有限公司的负债情况

根据最近一次报告的资产负债表，惠州硕贝德无线技术有限公司在 12 个月内到期的负债为 14.9 亿日元人民币，12 个月后到期的负债为 3.32 亿日元人民币。 与这些债务相抵消的是 5.147 亿人民币的现金和价值 8.216 亿人民币的 12 个月内到期的应收账款。 因此，该公司的负债总额比现金和短期应收账款的总和还要多出 4.811 亿日元。

当然，惠州硕贝德无线技术有限公司的市值为 46.1 亿人民币，因此这些负债可能是可控的。 但我们建议股东在未来继续关注资产负债表。 在分析债务时，资产负债表显然是重点关注的领域。 但不能孤立地看待债务，因为惠州硕贝德无线技术有限公司需要盈利来偿还债务。 因此，在考虑债务问题时，绝对值得关注盈利趋势。点击这里查看互动快照。

去年，惠州硕贝德无线技术有限公司出现了息税前亏损，收入实际上缩水了 5.5%，为 16 亿人民币。 这不是我们希望看到的。

谨防上当受骗

在过去的 12 个月里，惠州硕贝德无线技术有限公司的息税前利润（EBIT）出现亏损。 具体来说，息税前利润亏损为 1.61 亿人民币。 当我们看到这一点并回顾其资产负债表上的负债与现金的对比时，我们认为该公司拥有任何债务都是不明智的。 因此，我们认为该公司的资产负债表有些紧张，尽管还没有到无法修复的地步。 另一个值得警惕的原因是，在过去的 12 个月里，该公司的自由现金流为负 2.68 亿日元。 因此，简而言之，这是一只风险很大的股票。 在分析债务时，资产负债表显然是重点。 但归根结底，每家公司都可能存在资产负债表之外的风险。 例如，我们发现 惠州硕贝德无线技术有限公司有 3 个警示信号 值得您注意。

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