深圳万润科技股份有限公司（SZSE:002654）是否负债过多？

霍华德-马克斯（Howard Marks）说得很好，他说，"与其担心股价波动，我担心的是永久亏损的可能性......我认识的每一个实际投资者都担心这种风险。 由此看来，聪明的投资者知道，在评估一家公司的风险时，债务（通常涉及破产）是一个非常重要的因素。 与许多其他公司一样，深圳万润科技股份有限公司（SZSE:002654）也在利用债务。 但是，股东们会担心这些债务吗？

债务何时成为问题？

当企业无法通过自由现金流或以有吸引力的价格筹集资金来轻松履行这些义务时，债务和其他负债就会成为企业的风险。 资本主义的重要组成部分就是 "创造性毁灭 "过程，失败的企业会被银行家无情地清算。 虽然这种情况并不常见，但我们经常会看到负债公司永久性地稀释股东，因为贷款人迫使它们以低廉的价格筹集资金。 当然，也有很多公司利用债务为增长提供资金，而不会产生任何负面影响。 在考虑一家公司的债务水平时，首先要综合考虑其现金和债务。

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深圳万润科技有限公司的债务是多少？

如下图所示，截至 2023 年 9 月，深圳万润科技有限公司的债务为 8.76 亿人民币，与前一年基本持平。您可以点击图表了解更多详情。 不过，该公司还有 7.599 亿人民币的现金，因此净债务为 1.162 亿人民币。

深圳万润科技股份有限公司的负债情况

最新的资产负债表数据显示，深圳万润科技有限公司一年内到期的负债为 23.6 亿人民币，一年后到期的负债为 5.808 亿人民币。 另一方面，该公司的现金为 7.599 亿元人民币，一年内到期的应收账款为 17.6 亿元人民币。 因此，该公司的负债总额比现金和短期应收账款的总和还多 4.173 亿日元。

鉴于深圳万润科技有限公司的市值为人民币 92.3 亿元，我们很难相信这些负债会构成多大的威胁。 不过，我们认为值得密切关注其资产负债表的实力，因为它可能会随着时间的推移而发生变化。 但无论如何，深圳万润科技有限公司几乎没有净负债，因此可以说它的债务负担并不重！ 分析债务时，资产负债表显然是重点。 但你不能完全孤立地看待债务，因为深圳万润科技有限公司需要盈利来偿还债务。 因此，如果你想更多地了解它的盈利情况，不妨看看它的长期盈利趋势图。

去年，深圳万润科技有限公司的息税前盈利水平并不高，但收入却增长了 44%，达到 49 亿人民币。 股东们可能都希望它能实现盈利。

注意事项

尽管我们对深圳万润科技有限公司的收入增长表示赞赏，但它的息税前利润（EBIT）亏损并不理想。 事实上，其息税前利润亏损了 1.34 亿人民币。 考虑到上述负债，我们对该公司使用如此多的债务没有太大信心。 坦率地说，我们认为公司的资产负债表还远远不匹配，尽管随着时间的推移会有所改善。 例如，我们不希望看到去年 4 800 万人民币的亏损重演。 因此，直截了当地说，我们认为这确实有风险。 在分析债务水平时，资产负债表显然是首选。 然而，并非所有投资风险都存在于资产负债表中，远非如此。 例如，深圳万润科技股份有限公司（Shenzhen Mason TechnologiesLtd）就有 一个 我们认为您应该注意的 警示信号 。

当然，如果你是那种喜欢购买没有债务负担的股票的投资者，那就不要犹豫，今天就来发现我们的独家净现金增长股票列表吧。

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