我们认为广州海格通信集团股份有限公司（SZSE:002465）能够继续偿还债务

伯克希尔-哈撒韦公司查理-芒格支持的外部基金经理李路毫不讳言地说："最大的投资风险不是价格的波动，而是你是否会遭受永久性的资本损失。 因此，当你考虑某只股票的风险有多高时，显然需要考虑债务问题，因为过多的债务会让公司陷入困境。 重要的是，广州海格通信集团股份有限公司（SZSE:002465）确实有债务。 但股东们会担心这些债务吗？

债务会带来什么风险？

当企业无法轻松地用自由现金流或以有吸引力的价格筹集资金来履行这些义务时，债务和其他负债就会给企业带来风险。 在最坏的情况下，如果公司无法偿还债权人，就会破产。 然而，更常见（但仍代价高昂）的情况是，公司必须以低廉的价格发行股票，永久性地稀释股东，以支撑其资产负债表。 不过，对于需要资金以高回报率投资增长的企业来说，债务可以取代稀释，成为一种非常好的工具。 在考虑一家公司的债务水平时，首先要综合考虑其现金和债务。

查看我们对广州海格通信集团的最新分析

广州海格通信集团有多少债务？

如下所示，截至 2023 年 12 月底，广州海格通信集团的债务为人民币 15.0 亿元，高于一年前的人民币 4.720 亿元。点击图片查看详情。 但另一方面，它也有 48.3 亿人民币的现金，净现金头寸为 33.3 亿人民币。

广州海格通信集团的资产负债表有多强？

从最新的资产负债表中我们可以看到，广州海格通信集团有 53.3 亿日元的负债在一年内到期，还有 6.15 亿日元的负债在一年后到期。 与这些债务相抵消的是，该集团有 48.3 亿人民币的现金，以及价值 66.3 亿人民币的应收账款，将在 12 个月内到期。 因此，该公司的流动资产比负债总额多出552 亿日元。

流动性过剩表明，广州海格通信集团正在谨慎处理债务问题。 由于其净资产状况良好，因此不太可能与贷款人发生问题。 简而言之，广州海格通信集团的现金多于债务这一事实表明，它能够安全地管理债务。

但故事的另一面是，广州海格通信集团去年的息税前盈利（EBIT）下降了 9.0%。 如果盈利继续以这种速度下滑，该公司可能会越来越难以管理其债务负担。 毫无疑问，我们从资产负债表中最能了解债务情况。 但最终，企业未来的盈利能力将决定广州海格通信集团能否随着时间的推移增强其资产负债表。 因此，如果您关注未来，可以查看这份免费 报告，其中显示了分析师的盈利预测。

但我们最后的考虑因素也很重要，因为公司不能用纸面上的利润来偿还债务，它需要冷冰冰的现金。 广州海格通信集团的资产负债表上可能有净现金，但我们仍有必要了解该公司如何将息税前利润（EBIT）转化为自由现金流，因为这将影响其对债务的需求和管理债务的能力。 过去三年，广州海格通信集团烧掉了大量现金。 虽然这可能是增长支出的结果，但它确实使债务风险大大增加。

总结

虽然我们同情那些对债务感到担忧的投资者，但你应该记住，广州海格通信集团拥有 33.3 亿人民币的净现金，而且流动资产多于负债。 因此，我们对广州海格通信集团使用债务没有任何意见。 在分析债务水平时，资产负债表显然是首选。 但归根结底，每家公司都可能存在资产负债表之外的风险。 例如，广州海格通信集团就有 3 个 我们认为您应该注意的 警示信号 。

当然，如果你是那种喜欢购买没有债务负担的股票的投资者，那就不要犹豫，今天就来发现我们的独家净现金增长股票列表吧。

对本文有反馈意见？对内容有疑问？请 直接与我们 联系 。 或者，发送电子邮件至 editorial-team (at) simplywallst.com。

本文由 Simply Wall St 撰写，属一般性文章。我们仅根据历史数据和分析师预测，采用公正的方法提供评论，我们的文章无意作为财务建议。本文不构成买卖任何股票的建议，也不考虑您的目标或财务状况。我们旨在为您提供由基本面数据驱动的长期重点分析。请注意，我们的分析可能不包括最新的价格敏感公司公告或定性材料。Simply Wall St 不持有上述任何股票。