Wus Printed Circuit (Kunshan) (SZSE:002463) 是一项风险投资吗？

传奇基金经理李路（查理-芒格的支持者）曾经说过："最大的投资风险不是价格的波动，而是你是否会遭受永久性的资本损失。 '因此，当你考虑某只股票的风险有多大时，显然需要考虑债务问题，因为过多的债务会让公司陷入困境。 我们可以看到，伍斯印制电路（昆山）有限公司（SZSE:002463）的负债率为 3.5%。(SZSE:002463) 在其业务中确实使用了债务。 但是，股东们会担心这些债务吗？

债务何时成为问题？

当企业无法通过自由现金流或以有吸引力的价格筹集资金来轻松履行这些义务时，债务和其他负债就会成为企业的风险。 资本主义的重要组成部分就是 "创造性毁灭 "过程，失败的企业会被银行家无情地清算。 虽然这种情况并不常见，但我们经常会看到负债企业永久性地稀释股东，因为贷款人迫使它们以低廉的价格筹集资金。 当然，债务可以成为企业，尤其是资本密集型企业的重要工具。 在考虑企业使用多少债务时，首先要把现金和债务放在一起看。

查看我们对 Wus Printed Circuit (Kunshan) 的最新分析

Wus Printed Circuit (Kunshan) 背负多少债务？

您可以点击下图查看历史数据，但它显示，截至 2023 年 12 月，Wus Printed Circuit (Kunshan) 的债务为 26.1 亿人民币，比一年前的 14.9 亿人民币有所增加。 然而，其资产负债表显示其持有 32.1 亿日元的现金，因此实际上拥有 6.029 亿日元的净现金。

Wus Printed Circuit (Kunshan) 的资产负债表有多强？

从最近的资产负债表中我们可以看到，Wus Printed Circuit (Kunshan) 有 50.2 亿日元的负债在一年内到期，还有 11.8 亿日元的负债在一年后到期。 与这些债务相抵消的是 32.1 亿日元的现金和价值 27.9 亿日元的应收账款（12 个月内到期）。 因此，其负债比现金和（近期）应收账款之和多出 2.040 亿日元。

考虑到 Wus Printed Circuit（昆山）公司的规模，其流动资产与总负债之间似乎很平衡。 因此，这家市值 569 亿人民币的公司不太可能缺乏现金，但仍值得关注其资产负债表。 虽然 Wus Printed Circuit（昆山）的负债值得注意，但它的现金也多于债务，因此我们相信它能安全地管理债务。

此外，Wus Printed Circuit（昆山）去年的息税前利润增长了 12%，这也进一步增强了它管理债务的能力。 在分析债务水平时，资产负债表显然是首选。 但未来的收益才是决定 Wus Printed Circuit（昆山）能否保持健康资产负债表的关键。 因此，如果您关注未来，可以查看这份免费 报告，其中显示了分析师的盈利预测。

但我们最后的考虑因素也很重要，因为公司不能用纸面利润来偿还债务，它需要冷冰冰的现金。 虽然 Wus Printed Circuit（昆山）的资产负债表上有净现金，但它将息税前盈利（EBIT）转换为自由现金流的能力仍然值得一看，这有助于我们了解它建立（或侵蚀）现金余额的速度有多快。 在过去的三年里，伍斯印制电路板（昆山）产生了相当于息税前利润 74% 的强劲自由现金流，与我们的预期差不多。 这些冷冰冰的现金意味着它可以在需要时减少债务。

总结

我们可以理解投资者对 Wus Printed Circuit（昆山）负债的担忧，但它拥有 6.029 亿人民币的净现金这一事实可以让我们放心。 它的自由现金流高达 14 亿日元人民币，占息税前利润的 74%，这给我们留下了深刻印象。 那么 Wus Printed Circuit（昆山）的债务是否是一种风险呢？我们认为并非如此。 在分析债务水平时，资产负债表显然是首选。 但归根结底，每家公司都可能存在资产负债表之外的风险。 例如，我们发现了Wus Printed Circuit (Kunshan) 公司的一个警示信号，您在投资前应加以注意。

如果您有兴趣投资于无需债务负担即可实现利润增长的企业，那么请查看这份资产负债表中拥有净现金的成长型企业 免费 清单。

对本文有反馈意见？对内容有疑问？请 直接与我们 联系 。 或者，发送电子邮件至 editorial-team (at) simplywallst.com。

本文由 Simply Wall St 撰写，属一般性文章。我们仅根据历史数据和分析师预测，采用公正的方法提供评论，我们的文章无意作为财务建议。本文不构成买卖任何股票的建议，也不考虑您的目标或财务状况。我们旨在为您提供由基本面数据驱动的长期重点分析。请注意，我们的分析可能不包括最新的价格敏感公司公告或定性材料。Simply Wall St 不持有所提及的任何股票。