佛山国星光电有限公司（SZSE:002449）的资产负债表健康吗？

沃伦-巴菲特有句名言：'波动性远非风险的同义词'。 由此看来，聪明人都知道，在评估一家公司的风险时，债务（通常涉及破产）是一个非常重要的因素。 我们可以看到，佛山国星光电股份有限公司（SZSE:002449）确实在业务中使用了债务。 但更重要的问题是：债务带来的风险有多大？

为什么债务会带来风险？

在企业难以用新资本或自由现金流偿还债务之前，债务可以帮助企业。 如果情况真的很糟糕，贷款人可以控制企业。 然而，更常见（但仍然痛苦）的情况是，企业不得不以低价筹集新的股本，从而永久性地稀释股东。 不过，对于需要资金以高回报率投资增长的企业来说，债务可以取代稀释，成为一个非常好的工具。 在考虑企业使用多少债务时，首先要做的是将现金和债务放在一起看。

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佛山国星光电有限公司的净负债是多少？

如下所示，截至 2024 年 3 月底，佛山国星光电有限公司的债务为 6.417 亿人民币，高于一年前的 5.767 亿人民币。点击图片查看详情。 但另一方面，该公司也拥有 15.6 亿人民币的现金，净现金为 9.222 亿人民币。

佛山国星光电有限公司的资产负债表有多强？

放大最新的资产负债表数据，我们可以看到佛山国星光电有限公司在 12 个月内到期的负债为 21.6 亿元人民币，12 个月后到期的负债为 4.237 亿元人民币。 与这些债务相抵消的是，该公司有 15.6 亿人民币的现金以及价值 14.9 亿人民币的应收账款，这些应收账款将在 12 个月内到期。 因此，该公司的流动资产比负债总额多出 4.680 亿日元。

这一盈余表明，佛山国星光电有限公司的资产负债表比较保守，消除债务可能并不困难。 简而言之，佛山国星光电有限公司拥有净现金，因此可以说它没有沉重的债务负担！

事实上，佛山国星光电有限公司的优势在于其低廉的债务水平，因为在过去 12 个月中，其息税前盈利（EBIT）下降了 94%。 说到偿还债务，盈利下降并不比含糖汽水对健康更有用。 在分析债务水平时，资产负债表显然是一个起点。 但不能孤立地看待债务，因为佛山国星光电有限公司需要盈利来偿还债务。 因此，在考虑债务问题时，绝对值得关注盈利趋势。点击这里查看互动快照。

但我们最后的考虑因素也很重要，因为公司不能用纸面利润来偿还债务，它需要冷冰冰的现金。 佛山国星光电有限公司的资产负债表上可能有净现金，但我们仍有必要了解该公司如何将息税前利润（EBIT）转化为自由现金流，因为这将影响其对债务的需求和管理债务的能力。 在过去三年里，佛山国星光电有限公司的自由现金流实际上超过了息税前利润。 这种强劲的现金流就像一只穿着大黄蜂装的小狗一样让我们感到温暖。

总结

虽然我们同情那些认为债务令人担忧的投资者，但你应该记住，佛山国星光电有限公司拥有 9.222 亿人民币的净现金，而且流动资产多于负债。 最重要的是，公司将息税前利润的 180% 转化为自由现金流，带来了 1.94 亿人民币。 因此，我们对佛山国星光电有限公司的债务使用没有任何意见。 在分析债务时，资产负债表显然是重点关注的领域。 然而，并非所有投资风险都存在于资产负债表中，远非如此。 为此，您应该了解 我们发现的佛山国星光电有限公司的 3 个警告信号 （包括 1 个重大 警告信号 ）。

当然，如果你是那种喜欢购买没有债务负担的股票的投资者，那就不要犹豫，今天就来发现我们的独家净现金增长股票列表吧。

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