这四项指标表明福建星网通信（SZSE:002396）合理使用债务

有人说，作为投资者，考虑风险的最佳方式是波动性，而不是债务，但沃伦-巴菲特（Warren Buffett）有一句名言："波动性远非风险的同义词。 因此，在考虑任何特定股票的风险程度时，显然需要考虑债务问题，因为过多的债务会使公司陷入困境。 我们注意到，福建星网锐捷通讯股份有限公司（SZSE:002396.SZ）的负债率为 0.5%。(SZSE:002396）的资产负债表上确实有债务。 但真正的问题是，这些债务是否会使公司面临风险。

为什么债务会带来风险？

债务是帮助企业发展的工具，但如果企业没有能力偿还贷款人的债务，那么企业就会任由贷款人摆布。 在最坏的情况下，如果公司无法偿还债权人，就会破产。 然而，更常见（但仍然痛苦）的情况是，公司不得不低价筹集新股本，从而永久性地稀释股东。 当然，债务的好处在于它通常代表着廉价资本，尤其是当它以高回报率的再投资能力取代公司的稀释时。 当我们考虑一家公司的债务使用时，我们首先会将现金和债务放在一起考虑。

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福建星网锐捷的债务是多少？

您可以点击下图查看历史数据，但它显示，截至 2023 年 12 月，福建星网通信的债务为 9.263 亿人民币，比一年前的 6.669 亿人民币有所增加。 但另一方面，福建星网通信还拥有 43.5 亿人民币的现金，净现金为 34.2 亿人民币。

福建星网锐捷的资产负债表有多强？

放大最新的资产负债表数据，我们可以看到福建星网通信在 12 个月内到期的负债为 59.8 亿元人民币，12 个月后到期的负债为 3.213 亿元人民币。 另一方面，该公司拥有 43.5 亿日元的现金和价值 26.9 亿日元的一年内到期应收账款。 因此，该公司的流动资产比负债总额多出 7.376 亿日元。

这种短期流动性表明，福建星网锐捷通信很可能可以轻松偿还债务，因为其资产负债表远远没有达到捉襟见肘的程度。 简而言之，福建星网通信的现金多于债务这一事实可以说是一个很好的迹象，表明它可以安全地管理其债务。

好在福建星网通信的负担并不太重，因为其息税前盈利（EBIT）比去年下降了 59%。 当一家公司的盈利下滑时，它有时会发现与贷款人的关系也会变差。 毫无疑问，我们从资产负债表中最能了解债务情况。 但福建星网锐捷能否保持健康的资产负债表，取决于未来的盈利。 因此，如果您想了解专业人士的看法，您可能会对这份免费的分析师盈利预测报告感兴趣。

最后，公司只能用冷冰冰的现金来偿还债务，而不是会计利润。 虽然福建星网锐捷的资产负债表上有净现金，但仍值得看看它将息税前利润（EBIT）转换为自由现金流的能力，以帮助我们了解它建立（或侵蚀）现金余额的速度有多快。 在过去三年中，福建星网锐捷产生的自由现金流相当于息税前利润的 77%，与我们的预期差不多。 这些冷冰冰的现金意味着它可以在需要时减少债务。

总结

虽然调查一家公司的债务情况总是明智之举，但福建星网锐捷拥有 34.2 亿人民币的净现金和漂亮的资产负债表。 福建星网锐捷的自由现金流为 9.36 亿人民币，占息税前利润的 77%，给我们留下了深刻印象。 因此，我们对福建星网通信的债务使用并不担心。 毫无疑问，我们从资产负债表中最能了解债务情况。 但归根结底，每家公司都可能存在资产负债表之外的风险。 这就是一个例子：我们发现了 福建星网锐捷通信公司的两个警示信号 ， 您 应该注意。

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