中航工业强虹光电科技股份有限公司（SZSE:002179）似乎在合理使用债务

沃伦-巴菲特有句名言：'波动性远非风险的同义词'。 由此看来，聪明人都知道，在评估一家公司的风险时，债务（通常涉及破产）是一个非常重要的因素。 与许多其他公司一样，中航工业强虹光电科技股份有限公司（SZSE:002179.SZ）也是如此。(SZSE:002179) 也在利用债务。 但真正的问题是，这些债务是否会给公司带来风险。

债务会带来什么风险？

当企业不能轻易地用自由现金流或以有吸引力的价格筹集资金来履行这些义务时，债务和其他负债就会给企业带来风险。 资本主义的重要组成部分就是 "创造性毁灭 "过程，失败的企业会被银行家无情地清算。 虽然这种情况并不常见，但我们经常会看到负债公司永久性地稀释股东，因为贷款人迫使它们以低廉的价格筹集资金。 当然，也有很多公司利用债务为增长提供资金，而不会产生任何负面影响。 当我们考虑一家公司的债务使用情况时，我们首先会把现金和债务放在一起看。

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中航琼宏光电科技有限公司有多少债务？

您可以点击下图查看历史数据，它显示中航琼洪光电科技有限公司在 2024 年 3 月的债务为 8.701 亿人民币，低于一年前的 14.5 亿人民币。 不过，该公司有 90.3 亿人民币的现金可以抵消，因此净现金为 81.6 亿人民币。

中航强鸿光电科技有限公司的资产负债表健康状况如何？

根据上次报告的资产负债表，中航琼洪光电科技有限公司在 12 个月内到期的负债为 115 亿日元人民币，12 个月后到期的负债为 9.914 亿日元人民币。 另一方面，该公司拥有 90.3 亿日元的现金和价值 136 亿日元的一年内到期应收账款。 因此，该公司的流动资产比负债总额多出 102 亿日元。

这种短期流动性表明，中航工业强虹光电科技有限公司很可能可以轻松偿还债务，因为其资产负债表远未达到捉襟见肘的程度。 简而言之，中航强鸿光电科技有限公司的现金多于债务这一事实可以说是一个很好的迹象，表明它可以安全地管理其债务。

幸运的是，中航强鸿光电科技有限公司去年的息税前利润（EBIT）增长了 5.4%，使债务负担看起来更加可控。 在分析债务时，资产负债表显然是重点关注的领域。 但是，中航工业强虹光电科技有限公司能否在未来保持健康的资产负债表，更多取决于未来的收益。 因此，如果您想了解专业人士的看法，您可能会对这份免费的分析师盈利预测报告感兴趣。

最后，虽然税务人员可能喜欢会计利润，但贷款人只接受冷冰冰的现金。 中航工业强虹光电科技有限公司的资产负债表上可能有净现金，但我们仍有必要了解该公司如何将息税前利润（EBIT）转化为自由现金流，因为这将影响其对债务的需求和债务管理能力。 最近三年，中航强鸿光电科技有限公司的自由现金流占息税前利润的 28%，低于我们的预期。 这种微弱的现金转化率增加了处理债务的难度。

总结

虽然我们同情那些认为负债令人担忧的投资者，但你应该记住，中航工业强虹光电科技有限公司拥有 81.6 亿日元的净现金，流动资产多于负债。 而且去年息税前利润增长了 5.4%。 因此，我们对中航琼洪光电科技有限公司使用债务没有任何意见。 毫无疑问，我们从资产负债表中最能了解债务。 然而，并非所有的投资风险都存在于资产负债表中，远非如此。 这些风险很难发现。每家公司都有这样的风险，而我们发现了 中航强鸿光电科技有限公司的一个警示信号 ，你应该了解一下。

总而言之，有时关注那些甚至不需要负债的公司会更容易一些。读者现在就可以100%免费获取净负债为零的成长股名单。

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