深圳德仁电子（SZSE:002055）的资产负债表健康吗？

霍华德-马克斯（Howard Marks）说得很好，与其担心股价波动，"我担心的风险是永久亏损的可能性......我认识的每个实际投资者都担心这个问题。 在考察一家公司的风险程度时，自然要考虑其资产负债表，因为企业倒闭时往往会涉及债务。 重要的是，深圳德仁电子股份有限公司（SZSE:002055.SZ）的资产负债率在全球范围内都是最高的。(深圳德仁电子股份有限公司（SZSE:002055）确实有债务。 但股东们是否应该担心它的债务使用呢？

为什么债务会带来风险？

当企业不能轻易用自由现金流或以有吸引力的价格筹集资金来履行这些义务时，债务和其他负债就会给企业带来风险。 如果情况真的很糟糕，贷款人可以控制企业。 然而，更常见（但仍代价高昂）的情况是，公司必须以低价发行股票，永久性地稀释股东，以支撑其资产负债表。 尽管如此，最常见的情况是公司对债务进行了合理的管理，而且对自身有利。 我们在研究债务水平时，首先会将现金和债务水平放在一起考虑。

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深圳德仁电子的净负债是多少？

您可以点击下图查看更多详情，该图显示，截至 2024 年 3 月底，深圳德仁电子的债务为 7.355 亿人民币，比一年前的 8.116 亿人民币有所减少。 不过，该公司有 3.059 亿人民币的现金可以抵消，因此净债务约为 4.296 亿人民币。

深圳德仁电子的资产负债表有多健康？

放大最新的资产负债表数据，我们可以看到深圳德仁电子有 33.9 亿人民币的负债在 12 个月内到期，还有 18.3 亿人民币的负债在 12 个月后到期。 与这些债务相抵消的是 3.059 亿人民币的现金，以及价值 24.2 亿人民币的 12 个月内到期的应收账款。 因此，其负债比现金和（近期）应收账款之和多出 24.9 亿日元。

虽然这个数字看起来很大，但也不算太坏，因为深圳德仁电子的市值为人民币 43.3 亿元，如果需要的话，它或许可以通过融资来加强资产负债表。 不过，它偿还债务的能力仍然值得仔细研究。 毫无疑问，我们从资产负债表中最能了解债务情况。 但是，深圳德仁电子的盈利将影响资产负债表在未来的表现。 因此，如果您想更多地了解它的收益，不妨看看它的长期收益趋势图。

去年，深圳德仁电子出现了息税前亏损，收入缩水 29%，降至 55 亿人民币。 这至少让我们感到紧张。

小心谨慎

虽然深圳德仁电子的收入下降就像湿毯子一样让人心动，但其息税前利润（EBIT）亏损就更不吸引人了。 事实上，它的息税前盈利（EBIT）亏损了 4,600 万人民币。 看到这一点，再回想资产负债表上的负债，相对于现金，我们认为该公司拥有任何债务都是不明智的。 因此，我们认为该公司的资产负债表有些紧张，尽管还没有到无法修复的地步。 另一个值得警惕的原因是，在过去 12 个月里，该公司的自由现金流为负 7.41 亿日元。 因此，我们认为该股风险很大。 毫无疑问，我们从资产负债表中最能了解债务情况。 然而，并非所有的投资风险都存在于资产负债表中，远非如此。 例如，我们发现了 深圳德仁电子的 3 个警示信号 ，你应该注意。

总而言之，有时关注那些甚至不需要负债的公司会更容易一些。读者现在就可以100%免费获取净负债为零的成长股名单。

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