华映科技（集团）有限公司（SZSE:000536）背负大量债务

传奇基金经理李路（查理-芒格的支持者）曾经说过："最大的投资风险不是价格的波动，而是你是否会遭受永久性的资本损失。 '因此，当您考虑任何特定股票的风险时，显然需要考虑债务问题，因为过多的债务会使公司陷入困境。 与许多其他公司一样，华映科技（集团）有限公司（SZSE:000536）也在利用债务。 但是，股东们会担心这些债务吗？

债务会带来什么风险？

在企业难以用新资本或自由现金流偿还债务之前，债务可以帮助企业。 资本主义的重要组成部分就是 "创造性毁灭 "过程，失败的企业会被银行家无情地清算。 虽然这种情况并不常见，但我们经常会看到负债公司永久性地稀释股东，因为贷款人迫使它们以不良价格筹集资金。 当然，也有很多公司利用债务为增长提供资金，而不会产生任何负面影响。 当我们考虑一家公司的债务使用情况时，我们首先会将现金和债务放在一起考虑。

查看我们对 CPT 科技（集团）有限公司的最新分析

什么是 CPT Technology (Group)Ltd 的净债务？

下图显示，2024 年 3 月，华映科技（集团）有限公司的债务为 35.7 亿日元人民币，与前一年基本持平。 不过，该公司也有 10.4 亿日元的现金，因此其净债务为 25.4 亿日元。

华映科技（集团）有限公司的负债情况

根据最新公布的资产负债表，华映科技（集团）有限公司在 12 个月内到期的负债为 38.2 亿日元人民币，12 个月后到期的负债为 12.3 亿日元人民币。 与此相抵，该公司有 10.4 亿日元的现金和 2.158 亿日元的应收账款在 12 个月内到期。 因此，其负债比现金和（短期）应收账款的总和多出 38 亿日元。

这一赤字并不严重，因为华映科技（集团）有限公司的市值为 63.6 亿日元人民币，因此，如果有必要，华映科技（集团）有限公司或许可以筹集到足够的资金来支撑其资产负债表。 不过，仍值得密切关注其偿还债务的能力。 在分析债务水平时，资产负债表显然是一个起点。 但不能完全孤立地看待债务，因为 CPT 科技（集团）有限公司需要盈利来偿还债务。 因此，在考虑债务问题时，绝对值得关注盈利趋势。点击这里查看互动快照。

去年，华映科技（集团）有限公司出现了息税前亏损，收入缩水 13%，降至 16 亿人民币。 我们更希望看到增长。

注意事项

在过去的 12 个月里，华映科技（集团）有限公司不仅收入下滑，而且息税前利润（EBIT）也是负数。 事实上，息税前盈利（EBIT）损失了 13 亿日元。 看到这一点，再回想资产负债表上的负债与现金的对比，我们认为该公司举债似乎并不明智。 坦率地说，我们认为公司的资产负债表还远远不匹配，尽管随着时间的推移会有所改善。 另一个值得警惕的原因是，在过去 12 个月里，该公司的负自由现金流高达 3.7 亿日元。 因此，简而言之，这确实是一只高风险股票。 对于像华映科技（集团）有限公司这样风险较高的公司，我总是喜欢关注其长期利润和收入趋势。幸运的是，您可以点击查看我们关于其利润、收入和经营现金流的互动图表。

当然，如果你是那种喜欢购买没有债务负担的股票的投资者，那就不要犹豫，今天就来发现我们的独家净现金增长股名单吧。

对本文有反馈意见？对内容有疑问？请 直接与我们 联系 。 或者，发送电子邮件至 editorial-team (at) simplywallst.com。

本文由 Simply Wall St 撰写，属一般性文章。我们仅根据历史数据和分析师预测，采用公正的方法提供评论，我们的文章无意作为财务建议。本文不构成买卖任何股票的建议，也不考虑您的目标或财务状况。我们旨在为您提供由基本面数据驱动的长期重点分析。请注意，我们的分析可能不包括最新的价格敏感公司公告或定性材料。Simply Wall St 不持有上述任何股票。