深圳特发信息（SZSE:000070）的资产负债表健康吗？

霍华德-马克斯（Howard Marks）说得很好，与其担心股价波动，"我担心的风险是永久亏损的可能性......我认识的每个实际投资者都担心这个问题。 在考察一家公司的风险程度时，自然要考虑其资产负债表，因为企业倒闭时往往会涉及债务。 重要的是，深圳特发信息股份有限公司（Shenzhen SDG Information Co.(深圳特发信息股份有限公司（SZSE:000070）确实有债务。 但是，股东们是否应该担心它的债务使用呢？

什么情况下债务是危险的？

当企业无法通过自由现金流或以有吸引力的价格筹集资金来轻松履行这些义务时，债务和其他负债就会成为企业的风险。 在最坏的情况下，如果公司无法偿还债权人，就会破产。 然而，更常见（但仍然痛苦）的情况是，公司不得不以低价筹集新股本，从而永久性地稀释股东。 当然，债务可以成为企业，尤其是资本密集型企业的重要工具。 在考虑一家企业使用多少债务时，首先要做的是将其现金和债务放在一起看。

查看我们对深圳特发信息的最新分析

深圳特发信息的净负债是多少？

如下图所示，截至 2024 年 3 月，深圳特发信息的债务为 32.7 亿人民币，与前一年基本持平。您可以点击图表查看更多详情。 不过，由于该公司有 12.8 亿人民币的现金储备，其净债务较少，约为 19.9 亿人民币。

深圳特发信息的资产负债表健康状况如何？

最新的资产负债表数据显示，深圳特发信息一年内到期的负债为 39.1 亿元人民币，一年后到期的负债为 22.3 亿元人民币。 另一方面，它有 12.8 亿人民币的现金和 24.6 亿人民币的应收账款将在一年内到期。 因此，其负债总额比现金和短期应收账款的总和多 24.0 亿人民币。

相对于 38.7 亿日元的市值而言，这是一个巨大的杠杆。 这表明，如果该公司急需充实资产负债表，股东将被严重稀释。 毫无疑问，我们从资产负债表中最能了解债务情况。 但是，深圳特发信息的盈利将影响资产负债表在未来的表现。 因此，在考虑债务问题时，绝对值得关注盈利趋势。点击这里查看互动快照。

去年，深圳特发信息没有实现息税前盈利，但收入增长了 15%，达到 50 亿人民币。 对我们来说，这种增长速度有点慢，但世界是由各种类型的人创造的。

注意事项

在过去 12 个月中，深圳特发信息的息税前利润（EBIT）出现亏损。 事实上，它在息税前盈利（EBIT）方面亏损了 1,800 万人民币。 当我们看到这一点并回顾其资产负债表上的负债与现金的对比时，我们认为该公司拥有任何债务都是不明智的。 因此，我们认为该公司的资产负债表有些紧张，尽管还没有到无法修复的地步。 如果该公司能将过去 12 个月 2.48 亿人民币的亏损转为盈利，我们会感觉更好。 因此，直截了当地说，我们确实认为它有风险。 在分析债务水平时，资产负债表显然是首选。 然而，并非所有的投资风险都存在于资产负债表中，远非如此。 这些风险很难发现。每家公司都有这些风险，而我们已经发现了 深圳特发信息的 3 个警示信号 （其中 2 个不容忽视！），您应该了解一下。

如果您有兴趣投资于无需债务负担即可实现利润增长的企业，那么请查看这份资产负债表中拥有净现金的成长型企业 免费 清单。

对本文有反馈意见？对内容有疑问？请 直接与我们 联系 。 或者，发送电子邮件至 editorial-team (at) simplywallst.com。

本文由 Simply Wall St 撰写，属一般性文章。我们仅根据历史数据和分析师预测，采用公正的方法提供评论，我们的文章无意作为财务建议。本文不构成买卖任何股票的建议，也不考虑您的目标或财务状况。我们旨在为您提供由基本面数据驱动的长期重点分析。请注意，我们的分析可能不包括最新的价格敏感公司公告或定性材料。Simply Wall St 不持有上述任何股票。