南亚新材料科技股份有限公司 (SHSE:688519) 是否在冒险使用债务？

沃伦-巴菲特有句名言："波动性远非风险的同义词。 当我们考虑一家公司的风险如何时，我们总是喜欢看它使用债务的情况，因为债务负担过重会导致破产。 与许多其他公司一样，南亚新材料科技股份有限公司（SHSE:688519）也在使用债务。 但是，股东们是否应该担心它的债务使用呢？

什么情况下债务是危险的？

在企业难以用新资本或自由现金流偿还债务之前，债务可以帮助企业。 如果情况真的很糟糕，贷款人可以控制企业。 虽然这种情况并不常见，但我们经常会看到负债公司永久性地稀释股东，因为贷款人迫使他们以不良价格筹集资金。 当然，债务的好处在于，它往往代表着廉价的资本，尤其是当它以高回报率的再投资能力取代公司的稀释时。 当我们研究债务水平时，我们首先会同时考虑现金和债务水平。

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南亚新材料科技有限公司的净负债是多少？

您可以点击下图查看更多详情，该图显示，截至 2024 年 3 月底，南亚新材料科技有限公司的债务为 4.062 亿日元，比一年前的 4.384 亿日元有所减少。 然而，其资产负债表显示其持有 4.329 亿日元的现金，因此实际上拥有 2670 万日元的净现金。

南亚新材料科技有限公司的资产负债表有多强？

根据最近一次报告的资产负债表，南亚新材料科技有限公司有 17.7 亿日元的负债在 12 个月内到期，有 2.023 亿日元的负债在 12 个月后到期。 另一方面，该公司拥有 4.329 亿日元的现金和价值 18.2 亿日元的一年内到期的应收账款。 因此，该公司的流动资产实际上比负债总额多出2.772 亿日元。

这种短期流动性表明，南亚新材料科技有限公司很可能可以轻松偿还债务，因为其资产负债表远远没有达到捉襟见肘的程度。 简而言之，南亚新材料科技有限公司拥有净现金，因此可以说它的债务负担并不重！ 在分析债务水平时，资产负债表显然是首选。 但您不能完全孤立地看待债务，因为南亚新材料科技有限公司需要盈利来偿还债务。 因此，如果您想更多地了解该公司的盈利情况，不妨看看该公司的长期盈利趋势图。

在过去的 12 个月里，南亚新材料科技有限公司的息税前盈利（EBIT）出现亏损，收入下降到 29 亿日元，降幅达 16%。 这不是我们希望看到的。

南亚新材料科技有限公司的风险有多大？

从本质上讲，亏损的公司比长期盈利的公司风险更大。 而事实是，在过去的 12 个月里，南亚新材料科技有限公司的息税前利润（EBIT）出现了亏损。 同期，该公司的自由现金流出为负 1.39 亿人民币，会计亏损为 1.1 亿人民币。 但值得庆幸的是，资产负债表上还有 2670 万人民币。 这意味着它可以在两年多的时间里保持目前的支出速度。 尽管该公司的资产负债表似乎有足够的流动性，但如果一家公司不能定期产生自由现金流，债务总是会让我们有点紧张。 在分析债务时，资产负债表显然是重点。 但归根结底，每家公司都可能存在资产负债表之外的风险。 这些风险可能很难发现。每家公司都有这些风险，我们发现了 南亚新材料科技有限公司的两个警告信号 （其中一个可能很严重！），您应该了解一下。

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