深圳纽威光罩制造有限公司 (SHSE:688401) 是风险投资吗？

戴维-伊本（David Iben）说得好："波动性不是我们关心的风险。我们关心的是避免资本的永久损失。 当我们考虑一家公司的风险如何时，我们总是喜欢看它的债务使用情况，因为债务过多会导致公司破产。 与许多其他公司一样，深圳纽威光罩制造有限公司（SHSE:688401）也在使用债务。 但真正的问题是，这些债务是否会给公司带来风险。

什么情况下债务是危险的？

一般来说，只有当公司无法通过筹集资金或利用自有现金流轻松偿还债务时，债务才会成为真正的问题。 在最坏的情况下，如果公司无法偿还债务，就会破产。 然而，更常见（但仍然昂贵）的情况是，公司为了控制债务，必须以低廉的股价稀释股东的股份。 当然，也有很多公司利用债务为增长提供资金，而不会产生任何负面影响。 在考虑企业使用多少债务时，首先要做的是将现金和债务放在一起看。

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深圳纽威光罩制造有限公司的净负债是多少？

您可以点击下图查看历史数据，但它显示，截至 2023 年 9 月，深圳纽威光罩制造公司的债务为 3.975 亿人民币，比一年前的 3.131 亿人民币有所增加。 但它也有 5.111 亿人民币的现金可以抵消，这意味着它有 1.136 亿人民币的净现金。

深圳纽威光罩制造有限公司的资产负债表有多强？

根据最新报告的资产负债表，深圳纽威光罩制造有限公司在 12 个月内到期的负债为 1.696 亿元人民币，12 个月后到期的负债为 4.291 亿元人民币。 与这些债务相抵消的是 5.111 亿元人民币的现金以及价值 1.678 亿元人民币的 12 个月内到期的应收账款。 因此，该公司的流动资产比负债总额多出 8 010 万人民币。

以深圳纽威光罩制造有限公司的规模来看，其流动资产与总负债似乎十分平衡。 因此，虽然很难想象这家市值 54.4 亿人民币的公司正在为现金而苦苦挣扎，但我们仍然认为值得关注其资产负债表。 简而言之，深圳纽威光罩制造有限公司的现金多于债务，这表明它可以安全地管理债务。

此外，我们很高兴地报告，深圳纽威光罩制造有限公司的息税前盈利（EBIT）增长了 37%，从而降低了未来债务偿还的可能性。 在分析债务水平时，资产负债表显然是一个起点。 但最终，企业未来的盈利能力将决定深圳纽威光罩制造有限公司能否随着时间的推移增强其资产负债表。 因此，如果您想了解专业人士的看法，您可能会对这份免费的分析师盈利预测报告感兴趣。

但我们最后的考虑也很重要，因为公司不能用纸面上的利润来偿还债务，它需要冷冰冰的现金。 深圳纽威光罩制造有限公司的资产负债表上可能有净现金，但看看该公司如何将息税前利润（EBIT）转化为自由现金流仍然很有意思，因为这将影响其对债务的需求和管理债务的能力。 在过去三年里，深圳纽威光罩制造有限公司创造的自由现金流仅为息税前利润的 17%，表现平平。 这种乏力的现金转换水平削弱了其管理和偿还债务的能力。

总结

虽然我们同情那些认为债务令人担忧的投资者，但你应该记住，深圳纽威光罩制造有限公司拥有净现金 1.136 亿人民币，流动资产多于负债。 我们喜欢去年息税前利润同比增长 37% 的表现。 那么，深圳纽威光罩制造有限公司的债务会带来风险吗？在我们看来并非如此。 随着时间的推移，股价往往会跟随每股收益的变化，所以如果你对深圳纽威光罩制造感兴趣，不妨点击这里查看其每股收益历史的互动图表。

最后，关注那些没有净债务的公司通常会更好。您可以访问我们的此类公司（均有利润增长记录）特别列表。这是免费的。

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