金科自动化（上海）有限公司 (SHSE:688160) 25% 的股价涨幅没有告诉您什么？

金科自动化（上海）有限公司（SHSE:688160）的股东无疑会高兴地看到股价在上个月反弹了 25%，尽管它仍在努力弥补最近的失地。 再往后看，尽管过去 30 天股价走强，但过去 12 个月 24% 的涨幅也不算太差。

由于价格飙升，Kinco Automation（上海）有限公司目前的市盈率（或 "市净率"）为 71 倍，可能发出了非常看跌的信号，因为中国几乎有一半公司的市盈率低于 28 倍，甚至低于 17 倍的市盈率也并不罕见。 尽管如此，我们还是需要深入研究一下，以确定市盈率过高是否有合理的依据。

举例来说，Kinco Automation（上海）有限公司的盈利在过去一年里有所恶化，这一点也不理想。 一种可能是，市盈率之所以高，是因为投资者认为该公司的业绩在不久的将来仍足以跑赢大盘。 如果不是这样，那么现有股东可能会对股价的可行性感到相当紧张。

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高市盈率的增长指标说明了什么？

为了证明其市盈率的合理性，金科自动化（上海）有限公司需要实现远超市场的出色增长。

回顾过去一年，该公司的业绩令人沮丧地下降了 33%。 这意味着，从长期来看，该公司的盈利也出现了下滑，过去三年的每股收益累计下降了 29%。 因此，可以说该公司最近的盈利增长并不理想。

将中期盈利轨迹与大盘一年期 41% 的扩张预测进行权衡，可以看出其前景并不乐观。

有鉴于此，我们发现 Kinco Automation（上海）有限公司的市盈率高于市场水平。 似乎大多数投资者都忽视了近期的低增长率，希望该公司的业务前景能出现转机。 如果市盈率下降到更符合近期负增长率的水平，现有股东很有可能会对未来感到失望。

金科自动化（上海）有限公司市盈率的底线

强劲的股价飙升使 Kinco Automation（上海）有限公司的市盈率也急剧攀升。 通常情况下，我们会告诫投资者在做出投资决策时不要过分看重市盈率，尽管市盈率可以揭示其他市场参与者对公司的看法。

我们对 Kinco Automation（上海）有限公司的研究表明，鉴于市场将会增长，中期盈利缩水对其高市盈率的影响远没有我们预测的那么大。 当我们看到盈利出现倒退并低于市场预测时，我们就会怀疑股价有下跌的风险，从而使高市盈率走低。 如果近期的中期盈利趋势持续下去，股东的投资将面临巨大风险，潜在投资者也将面临支付过高溢价的危险。

您需要注意风险，例如-- 金科自动化（上海）有限公司有两个警示信号 （还有 一个有点令人不快），我们认为您应该了解一下。

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