浙江兰特光学（SHSE:688127）的资产负债表健康吗？

传奇基金经理李路（查理-芒格曾支持过他）曾经说过："最大的投资风险不是价格的波动，而是你是否会遭受永久性的资本损失。 由此看来，聪明人都知道，在评估一家公司的风险时，债务（通常涉及破产）是一个非常重要的因素。 我们可以看到，浙江兰特光学股份有限公司（SHSE:688127.SH）的股价已经跌到了历史最低点。(SHSE:688127) 在业务中确实使用了债务。 但真正的问题是，这些债务是否会使公司面临风险。

债务何时成为问题？

一般来说，只有当公司无法通过筹集资金或利用自有现金流轻松偿还债务时，债务才会成为真正的问题。 资本主义的重要组成部分就是 "创造性毁灭 "过程，失败的企业会被银行家无情地清算。 然而，更常见（但仍然痛苦）的情况是，企业不得不低价筹集新股本，从而永久性地稀释股东。 尽管如此，最常见的情况是公司对债务进行了合理的管理，并对自身有利。 在考虑一家企业使用多少债务时，首先要把现金和债务放在一起看。

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浙江兰特光学背负多少债务？

如下所示，截至 2024 年 3 月底，浙江兰特光学的债务为 2.447 亿人民币，高于一年前的 1.199 亿人民币。点击图片查看详情。 但另一方面，它也有 4.578 亿人民币的现金，净现金为 2.131 亿人民币。

浙江兰特光学的资产负债表有多强？

放大最新的资产负债表数据，我们可以看到浙江兰特光电有 4.928 亿人民币的负债在 12 个月内到期，还有 1.026 亿人民币的负债在 12 个月后到期。 与此相抵，该公司有 4.578 亿元人民币的现金和 1.661 亿元人民币的应收账款在 12 个月内到期。 因此，流动资产比负债总额多出 2,840 万人民币。

这种情况表明，浙江兰特光学的资产负债表看起来相当稳健，因为其负债总额与流动资产基本持平。 因此，虽然很难想象这家市值 70.5 亿人民币的公司正在为现金而苦苦挣扎，但我们仍然认为值得关注其资产负债表。 简而言之，浙江兰特光电的现金多于债务这一事实表明，它可以安全地管理其债务。

更妙的是，浙江兰特光学去年的息税前利润增长了 2804%，这是一个令人印象深刻的进步。 这一增长将使其在未来更容易偿还债务。 在分析债务水平时，资产负债表显然是首选。 但是，浙江兰特光电能否在未来保持健康的资产负债表，取决于未来的收益。 因此，如果您想了解专业人士的看法，您可能会对这份免费的分析师盈利预测报告感兴趣。

最后，虽然税务人员可能喜欢会计利润，但贷款人只接受冷冰冰的现金。 浙江兰特光学的资产负债表上可能有净现金，但我们仍有必要了解该公司如何将息税前利润（EBIT）转化为自由现金流，因为这将影响其对债务的需求和管理债务的能力。 在过去三年中，浙江兰特光电的自由现金流出现了大幅负增长。 毫无疑问，投资者期待这种情况能在适当的时候得到扭转，但这显然意味着它使用债务的风险更大。

总结

虽然我们同情那些对债务感到担忧的投资者，但你应该记住，浙江兰特光电拥有 2.131 亿人民币的净现金，流动资产多于负债。 而且它去年的息税前利润增长了 2804%，给我们留下了深刻印象。 因此，我们对浙江兰特光学的债务使用并不感到困扰。 在分析债务时，资产负债表显然是重点关注的领域。 然而，并非所有的投资风险都存在于资产负债表中，远非如此。 这些风险可能很难发现。每家公司都有这些风险，我们发现了 浙江兰特光学的两个警示信号 （其中一个不容忽视！），你应该了解一下。

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