智能巨人科技股份有限公司 (SHSE:688115) 的股东需要担心的不仅仅是疲软的收益

Smartgiant Technology Co., Ltd.（SHSE:688115）最近发布了疲软的财报，市场对该公司股票的追捧导致股价上涨。 虽然股东们可能愿意忽略疲软的利润数字，但我们认为他们还应该考虑到其他一些可能引起担忧的因素。

查看我们对智巨人科技的最新分析

放大智能巨人科技的收益

许多投资者都没听说过现金流应计比率，但它实际上是衡量一家公司在一定时期内利润与自由现金流（FCF）支持程度的有用指标。 要获得应计比率，我们首先要从某一时期的利润中减去 FCF，然后用这一数字除以该时期的平均运营资产。 你可以把现金流的应计比率看作 "非 FCF 利润比率"。

因此，如果一家公司的应计比率为负数，实际上是一件好事，但如果应计比率为正数，则是一件坏事。 虽然应计比率为正并不是什么问题，因为这表明公司有一定水平的非现金利润，但应计比率过高可以说是一件坏事，因为这表明纸面利润与现金流不匹配。 值得注意的是，一些学术证据表明，一般来说，高应计比率对近期利润来说是个坏兆头。

截至 2024 年 3 月，Smartgiant Technology 的应计比率为 0.23。 不幸的是，这意味着它的自由现金流大大低于其报告的利润。 尽管该公司报告的利润为 2,200 万人民币，但自由现金流显示，该公司去年实际烧掉了 6,000 万人民币。 我们还注意到，Smartgiant Technology 去年的自由现金流实际上也是负的，因此我们可以理解股东对其 6000 万人民币的流出感到困扰。

注：我们一直建议投资者检查资产负债表的实力。点击这里查看我们对智巨人科技资产负债表的分析。

我们对智巨人科技利润表现的看法

去年，Smartgiant Technology 并没有将很多利润转化为自由现金流，一些投资者可能会认为这是相当不理想的。 因此，在我们看来，Smartgiant Technology 真正的潜在盈利能力可能低于其法定利润。 遗憾的是，在过去 12 个月里，其每股收益有所下降。 归根结底，要想正确理解这家公司，考虑的因素不能仅限于上述几点。 因此，收益质量固然重要，但考虑 Smartgiant Technology 目前面临的风险也同样重要。 在研究过程中，我们发现了 Smartgiant Technology 的4 个警示信号（其中 3 个可能很严重！），我们认为这些信号值得您充分关注。

今天，我们放大了一个数据点，以便更好地了解 Smartgiant Technology 的利润性质。 但是，您还可以通过很多其他方式来了解对一家公司的看法。 有些人认为高股本回报率是优质企业的良好标志。 因此，您不妨看看这份免费的 高股本回报率公司集锦，或者 这份内部人士正在购买的股票清单。

对本文有反馈意见？对内容有疑问？请 直接与我们 联系 。 或者，发送电子邮件至 editorial-team (at) simplywallst.com。

本文由 Simply Wall St 撰写，属一般性文章。我们仅根据历史数据和分析师预测，采用公正的方法提供评论，我们的文章无意作为财务建议。本文不构成买卖任何股票的建议，也不考虑您的目标或财务状况。我们旨在为您提供由基本面数据驱动的长期重点分析。请注意，我们的分析可能不包括最新的价格敏感公司公告或定性材料。Simply Wall St 不持有上述任何股票。