InfoVision Optoelectronics (Kunshan) (SHSE:688055) 是一项风险投资吗？

戴维-伊本（David Iben）说得好："波动性不是我们关心的风险。我们关心的是避免资本的永久损失。 当我们考虑一家公司的风险有多大的时候，我们总是喜欢看它使用债务的情况，因为债务过多会导致毁灭。 我们注意到，InfoVision Optoelectronics (Kunshan) Co.(SHSE:688055)的资产负债表上确实有债务。 但是，股东们会担心这些债务吗？

债务何时成为问题？

债务是帮助企业发展的工具，但如果企业没有能力偿还贷款人的债务，那么它就只能任由贷款人摆布。 在最坏的情况下，如果公司无法偿还债权人，就会破产。 虽然这种情况并不常见，但我们经常会看到负债公司永久性地稀释股东，因为贷款人迫使它们以低廉的价格筹集资金。 当然，债务可以成为企业，尤其是资本密集型企业的重要工具。 当我们考虑一家公司的债务使用情况时，我们首先会将现金和债务放在一起考虑。

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InfoVision Optoelectronics（昆山）的债务是多少？

您可以点击下图查看历史数据，但它显示，截至 2024 年 3 月，InfoVision Optoelectronics（昆山）的债务为 15.4 亿日元人民币，比一年前的 10.8 亿日元有所增加。 不过，该公司有 20.9 亿人民币的现金可以抵消债务，因此净现金为 5.5 亿人民币。

昆山信息光电的资产负债表有多健康？

通过放大最新的资产负债表数据，我们可以看到，InfoVision Optoelectronics（昆山）在 12 个月内到期的负债为 26.3 亿日元人民币，12 个月后到期的负债为 1.727 亿日元人民币。 与这些债务相抵消的是 20.9 亿日元的现金，以及价值 5.899 亿日元的 12 个月内到期的应收账款。 因此，该公司的负债总额比现金和短期应收账款的总和还多 1.31 亿日元。

考虑到 InfoVision Optoelectronics（昆山）的规模，它的流动资产与总负债似乎很平衡。 因此，这家价值 113 亿人民币的公司不太可能缺乏现金，但仍值得关注其资产负债表。 虽然昆山信息光电的负债值得关注，但它的现金也多于债务，因此我们相信它能安全地管理债务。 在分析债务时，资产负债表显然是重点关注的领域。 但影响资产负债表未来表现的，是昆山信息光电的盈利。 因此，如果您想进一步了解其盈利情况，不妨看看这张图，看看它的长期盈利趋势。

在过去的 12 个月里，昆山信息光电的营业收入为 39 亿日元人民币，增长了 7.7%，尽管它没有报告任何息税前利润。 对我们来说，这样的增长速度有点慢，但世界是由各种类型的人组成的。

那么，InfoVision Optoelectronics（昆山）的风险有多大？

虽然昆山信息光电在过去 12 个月中出现了息税前利润（EBIT）亏损，但却产生了 4.66 亿人民币的正自由现金流。 因此，尽管该公司处于亏损状态，但考虑到净现金，其近期资产负债表风险似乎并不大。 由于收入增长乏善可陈，我们确实需要看到一些积极的息税前盈利（EBIT），才会对这项业务抱有更大的热情。 在分析债务时，资产负债表显然是重点关注的领域。 然而，并非所有的投资风险都存在于资产负债表中，远非如此。 这就是一个很好的例子：我们发现了 InfoVision Optoelectronics（昆山）的一个警示信号 ， 您 应该注意。

归根结底，关注那些没有净债务的公司通常会更好。您可以访问我们的此类公司特别列表（所有公司都有利润增长记录）。这是免费的。

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