我们认为江苏莱特尔电子股份有限公司（SHSE:603629）能够轻松管理其债务

沃伦-巴菲特（Warren Buffett）有一句名言："波动性远非风险的同义词。 因此，当你考虑某只股票的风险有多高时，显然需要考虑债务问题，因为过多的债务会使公司陷入困境。 我们注意到江苏莱特尔电子股份有限公司（SHSE:603629）的资产负债表上确实有债务。 但真正的问题是，这些债务是否会给公司带来风险。

债务会带来什么风险？

当企业无法轻松地用自由现金流或以有吸引力的价格筹集资金来履行这些义务时，债务和其他负债就会给企业带来风险。 资本主义的重要组成部分就是 "创造性毁灭 "过程，失败的企业会被银行家无情地清算。 然而，更常见（但仍然痛苦）的情况是，企业不得不以低价筹集新的股本，从而永久性地稀释股东。 不过，对于需要资金以高回报率投资增长的企业来说，债务可以取代稀释，成为一个非常好的工具。 在考虑一家企业使用多少债务时，首先要做的是将其现金和债务放在一起看。

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江苏莱特尔电子有限公司的净负债是多少？

您可以点击下图查看历史数据，但它显示，截至 2024 年 3 月，江苏乐淘电子有限公司的债务为 9.178 亿人民币，比一年前的 4.170 亿人民币有所增加。 但它也有 14.3 亿人民币的现金来抵消债务，这意味着它有 5.145 亿人民币的净现金。

江苏莱特尔电子有限公司的资产负债表有多强？

放大最新的资产负债表数据，我们可以看到江苏乐淘电子有限公司有 25.8 亿日元的负债将在 12 个月内到期，还有 4.572 亿日元的负债将在 12 个月后到期。 与此相抵，该公司有 14.3 亿日元的现金和 6.583 亿日元的应收账款在 12 个月内到期。 因此，其负债比现金和（近期）应收账款之和多出 9.468 亿日元。

由于公开交易的江苏莱特尔电子有限公司股票总价值为 59.3 亿人民币，这一负债水平似乎不会构成重大威胁。 但我们建议股东在未来继续关注该公司的资产负债表。 虽然江苏乐淘电子有限公司的负债值得注意，但它的现金也多于债务，因此我们相信它能安全地管理债务。

此外，江苏乐淘电子有限公司的息税前盈利（EBIT）在过去 12 个月中增长了 78%，这种增长将使其更容易处理债务。 在分析债务水平时，资产负债表显然是首选。 但不能完全孤立地看待债务，因为江苏莱特莱德电子有限公司需要盈利来偿还债务。 因此，在考虑债务问题时，绝对值得关注盈利趋势。点击这里查看互动快照。

最后，公司只能用冰冷的现金来偿还债务，而不是会计利润。 江苏莱特尔电子有限公司的资产负债表上可能有净现金，但我们仍有必要了解该公司如何将息税前盈利（EBIT）转化为自由现金流，因为这将影响其对债务的需求和管理债务的能力。 让所有股东感到高兴的是，江苏乐淘电子有限公司在过去三年中产生的自由现金流实际上超过了息税前利润。 这种强劲的现金流就像一只穿着大黄蜂装的小狗一样让我们感到温暖。

总结

尽管江苏莱特尔电子有限公司的资产负债表因负债总额而并不特别强劲，但它拥有 5.145 亿人民币的净现金显然是积极的。 最重要的是，该公司将息税前利润的 167% 转化为自由现金流，带来了 4.45 亿人民币。 那么，江苏乐淘电子有限公司的债务是否存在风险？在我们看来并非如此。 在分析债务水平时，资产负债表显然是首选。 但归根结底，每家公司都可能存在资产负债表之外的风险。 请注意， 江苏莱特尔电子有限公司 在我们的投资分析中显示出 4 个警告信号， 其中 1 个可能很严重...

归根结底，关注那些没有净债务的公司通常会更好。您可以访问我们的此类公司特别列表（所有公司都有利润增长记录）。这是免费的。

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