我们认为华勤科技（SHSE:603296）能够继续偿还债务

传奇基金经理李路（查理-芒格曾支持过他）曾经说过：'最大的投资风险不是价格的波动，而是你是否会遭受永久性的资本损失。 当我们考虑一家公司的风险有多大的时候，我们总是喜欢看它的债务使用情况，因为债务过多会导致公司破产。 重要的是，华勤科技股份有限公司（Huaqin Technology Co.(SHSE:603296) 确实背负着债务。 但股东们是否应该担心它的债务使用情况呢？

债务何时成为问题？

一般来说，只有当公司无法通过融资或利用自有现金流轻松偿还债务时，债务才会成为真正的问题。 最终，如果公司无法履行偿还债务的法律义务，股东可能会一无所有。 然而，更常见（但仍然痛苦）的情况是，公司不得不以低价筹集新股本，从而永久性地稀释股东。 当然，也有很多公司利用债务为增长提供资金，而不会产生任何负面影响。 在考虑企业使用多少债务时，首先要把现金和债务放在一起看。

查看我们对华勤科技的最新分析

华勤科技的债务是多少？

您可以点击下图查看历史数据，它显示华勤科技在 2024 年 3 月的债务为 60.8 亿日元人民币，低于一年前的 152 亿日元人民币。 但另一方面，华勤科技还拥有现金人民币 155 亿元，净现金为人民币 942 亿元。

华勤科技的资产负债表有多健康？

放大最新的资产负债表数据，我们可以看到华勤科技有 287 亿日元的负债在 12 个月内到期，还有 18 亿日元的负债在 12 个月后到期。 另一方面，该公司的现金为人民币 155 亿元，一年内到期的应收账款为人民币 143 亿元。 因此，该公司的负债总额比现金和短期应收账款的总和还多 7.096 亿日元。

这种情况表明，华勤科技的资产负债表看起来相当稳健，因为其负债总额几乎等于流动资产。 因此，虽然很难想象这家市值 520 亿人民币的公司正在为现金而苦苦挣扎，但我们仍然认为值得关注其资产负债表。 虽然华勤科技的负债值得注意，但它的现金也多于债务，因此我们相信它能安全地管理债务。

此外，华勤科技的息税前盈利（EBIT）在过去 12 个月中增长了 62%，这一增长将使其更容易处理债务。 毫无疑问，我们从资产负债表中最能了解债务情况。 但最终，企业未来的盈利能力将决定华勤科技能否在一段时间内增强其资产负债表。 因此，如果您想了解专业人士的看法，您可能会对这份免费的分析师盈利预测报告感兴趣。

但我们最后的考虑也很重要，因为公司不能用纸面上的利润来偿还债务，它需要冷冰冰的现金。 虽然华勤科技的资产负债表上有净现金，但仍值得看看它将息税前利润（EBIT）转换为自由现金流的能力，以帮助我们了解它建立（或侵蚀）现金余额的速度有多快。 最近三年，华勤科技的自由现金流占息税前利润的 36%，低于我们的预期。 这种微弱的现金转化率增加了处理负债的难度。

总结

虽然关注一家公司的负债总额总是明智之举，但华勤科技拥有 94.2 亿日元的净现金却令人十分放心。 去年，华勤科技息税前利润增长了 62%，给我们留下了深刻印象。 那么，华勤科技的债务会带来风险吗？在我们看来并非如此。 我们认为，最重要的是追踪每股收益的增长速度。如果你也意识到了这一点，那么你很幸运，因为今天你可以免费查看华勤科技每股收益历史的互动图表。

说了这么多，如果你对一家快速增长且资产负债表稳健的公司更感兴趣，那么请立即查看我们的净现金增长型股票列表。

对本文有反馈意见？对内容有疑问？请 直接与我们 联系 。 或者，发送电子邮件至 editorial-team (at) simplywallst.com。

本文由 Simply Wall St 撰写，属一般性文章。我们仅根据历史数据和分析师预测，采用公正的方法提供评论，我们的文章无意作为财务建议。本文不构成买卖任何股票的建议，也不考虑您的目标或财务状况。我们旨在为您提供由基本面数据驱动的长期重点分析。请注意，我们的分析可能不包括最新的价格敏感公司公告或定性材料。Simply Wall St 不持有上述任何股票。