深圳共进电子 (SHSE:603118) 资产负债表略显紧张

戴维-伊本（David Iben）说得好："波动性不是我们关心的风险。我们关心的是避免资本的永久损失。 在考察一家公司的风险程度时，自然要考虑其资产负债表，因为企业倒闭时往往会涉及债务。 与许多其他公司一样，深圳共进电子股份有限公司（SHSE:603118.SZ）也是如此。(SHSE:603118) 也在使用债务。 但是，股东们是否应该担心它的债务使用呢？

什么情况下债务是危险的？

债务可以帮助企业，直到企业难以用新资本或自由现金流偿还债务。 资本主义的重要组成部分就是 "创造性毁灭 "过程，失败的企业会被银行家无情地清算。 然而，更常见（但仍很昂贵）的情况是，公司必须以低廉的股价稀释股东，以控制债务。 当然，也有很多公司利用债务为增长提供资金，而不会产生任何负面影响。 在考虑一家公司的债务水平时，首先要综合考虑其现金和债务。

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深圳共进电子的债务是多少？

您可以点击下图查看更多细节，该图显示，截至 2024 年 3 月底，深圳共进电子的债务为 14.8 亿人民币，比一年前的 19.4 亿人民币有所减少。 但另一方面，它也拥有 19.9 亿人民币的现金，净现金头寸为 5.162 亿人民币。

深圳共进电子的资产负债表有多强？

放大最新的资产负债表数据，我们可以看到深圳共进电子有 42.2 亿人民币的负债在 12 个月内到期，还有 3.649 亿人民币的负债在 12 个月后到期。 另一方面，该公司拥有 19.9 亿日元的现金和价值 21 亿日元的一年内到期应收账款。 因此，其负债比现金和（近期）应收账款之和多出 4.938 亿日元。

由于公开交易的深圳共进电子股票总价值为 62.6 亿人民币，这一负债水平似乎不会构成重大威胁。 但我们建议股东在未来继续关注该公司的资产负债表。 虽然深圳共进电子有值得注意的负债，但其现金也多于债务，因此我们对其安全管理债务很有信心。

好在深圳共进电子的负担并不太重，因为其息税前盈利（EBIT）比去年下降了 64%。 当一家公司的盈利下滑时，它有时会发现与贷款人的关系变差了。 在分析债务水平时，资产负债表显然是首选。 但深圳共进电子能否在未来保持健康的资产负债表，取决于未来的收益。 因此，如果您关注未来，可以查看这份免费 报告，其中显示了分析师的盈利预测。

最后，虽然税务人员可能喜欢会计利润，但贷款人只接受冷冰冰的现金。 虽然深圳共进电子的资产负债表上有净现金，但仍值得看看它将息税前利润（EBIT）转换为自由现金流的能力，以帮助我们了解它建立（或侵蚀）现金余额的速度有多快。 在过去三年中，深圳共进电子几乎没有录得正的自由现金流。 有人可能会说，考虑到该公司很容易减债，这是一个令人担忧的问题。

总结

我们可以理解投资者对深圳共进电子负债的担忧，但它拥有 5.162 亿人民币的净现金这一事实可以让我们放心。 因此，虽然深圳共进电子的资产负债表并不出色，但也不算太差。 在分析债务水平时，资产负债表显然是首选。 然而，并非所有投资风险都存在于资产负债表中，远非如此。 这些风险可能很难发现。每家公司都有这些风险，我们发现了 深圳共进电子的一个警示信号 ，你应该了解一下。

总而言之，有时关注那些甚至不需要负债的公司会更容易一些。读者现在就可以免费获取一份净负债为零的成长股名单。

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