软通动力信息技术（集团）（SZSE:301236）是一项风险投资吗？

有人说，作为投资者，考虑风险的最佳方式是波动性，而不是债务，但沃伦-巴菲特（Warren Buffett）有一句名言："波动性远非风险的同义词。 因此，在考虑任何特定股票的风险程度时，显然需要考虑债务问题，因为过多的债务会让公司陷入困境。 我们注意到，软通动力信息技术（集团）股份有限公司（SZSE:3012323.SZ）的负债率为 0.5%。(深证成指：301236）的资产负债表上确实有债务。 但真正的问题是，这些债务是否会使公司面临风险。

为什么债务会带来风险？

当企业无法轻松地用自由现金流或以有吸引力的价格筹集资金来履行这些义务时，债务和其他负债就会给企业带来风险。 资本主义的重要组成部分就是 "创造性毁灭 "过程，失败的企业会被银行家无情地清算。 虽然这种情况并不常见，但我们经常会看到负债企业永久性地稀释股东，因为贷款人迫使它们以低廉的价格筹集资金。 当然，债务可以成为企业，尤其是资本密集型企业的重要工具。 在考虑一家企业使用多少债务时，首先要做的是将其现金和债务放在一起看。

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软通动力信息技术（集团）的债务是多少？

您可以点击下图查看更多详情，该图显示，截至 2023 年 9 月底，软通动力信息技术（集团）的债务为 16.8 亿日元人民币，比一年前的 27.4 亿日元有所减少。 不过，该公司有 50.6 亿人民币的现金可以抵消，因此净现金为 33.9 亿人民币。

软通动力信息技术（集团）的资产负债表有多强？

最新的资产负债表数据显示，软通动力信息技术（集团）一年内到期的负债为 37.1 亿日元人民币，一年后到期的负债为 3.632 亿日元人民币。 与这些债务相抵消，该公司拥有 50.6 亿日元的现金，以及价值 61.4 亿日元的应收账款，这些账款将在 12 个月内到期。 因此，该公司的流动资产比负债总额多出 71.2 亿日元。

流动性过剩表明，软通动力信息技术（集团）对债务采取了谨慎的态度。 由于净资产状况良好，它不可能与贷款人发生问题。 简而言之，软通动力信息技术（集团）拥有净现金，因此可以说它没有沉重的债务负担！

如果管理层不能避免去年息税前盈利（EBIT）减少 53% 的情况再次发生，债务负担的轻重对软通动力信息技术（集团）来说就可能变得至关重要。 当一家公司的盈利下滑时，它有时会发现与贷款人的关系也会变差。 毫无疑问，我们从资产负债表中最能了解债务情况。 但是，软通动力信息技术公司（集团）能否在未来保持健康的资产负债表，取决于未来的收益。 因此，如果你关注未来，可以查看这份免费 报告，其中显示了分析师的盈利预测。

但我们最后的考虑因素也很重要，因为公司不能用纸面上的利润来偿还债务，它需要冷冰冰的现金。 虽然软通动力信息技术公司（集团）的资产负债表上有净现金，但它将息税前盈利（EBIT）转换为自由现金流的能力仍然值得我们关注，这有助于我们了解它建立（或侵蚀）现金余额的速度有多快。 在过去三年中，软通动力信息技术公司（集团）产生了相当于息税前盈利（EBIT）53%的强劲自由现金流，与我们的预期差不多。 这些冷冰冰的现金意味着它可以在需要时减少债务。

总结

虽然调查一家公司的债务情况总是明智的，但软通动力信息技术（集团）拥有 33.9 亿日元的净现金，而且资产负债表看起来也不错。 因此，我们对软通动力信息技术（集团）使用债务没有任何意见。 毫无疑问，我们从资产负债表中最能了解债务情况。 但归根结底，每家公司都可能存在资产负债表之外的风险。 请注意， 软通动力信息技术公司（集团） 在我们的投资分析中显示出 两个警告信号， 其中一个有点令人担忧...

归根结底，关注那些没有净债务的公司通常会更好。您可以访问我们的此类公司特别列表（所有公司都有利润增长记录）。这是免费的。

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