江苏合润软件股份有限公司（SZSE:300339）为何能承受一些债务？

传奇基金经理李路（查理-芒格的支持者）曾经说过："最大的投资风险不是价格的波动，而是你是否会遭受永久性的资本损失。 '在考察一家公司的风险程度时，自然要考虑其资产负债表，因为企业倒闭时往往会涉及债务。 我们注意到江苏合润软件股份有限公司（SZSE:300339）的资产负债表。(SZSE:300339) 的资产负债表上确实有债务。 但是，股东们会担心这些债务吗？

什么情况下债务是危险的？

债务是帮助企业发展的工具，但如果企业没有能力偿还贷款人的债务，那么它就只能任由贷款人摆布。 资本主义的重要组成部分就是 "创造性毁灭 "过程，失败的企业会被银行家无情地清算。 然而，更常见（但仍然痛苦）的情况是，它不得不以低价筹集新的股本，从而永久性地稀释股东。 不过，对于需要资金以高回报率投资增长的企业来说，债务可以取代稀释，成为一个非常好的工具。 当我们考虑一家公司如何使用债务时，我们首先会将现金和债务放在一起考虑。

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江苏合润软件公司有多少债务？

如下所示，截至 2023 年 9 月，江苏合润软件的债务为 7.723 亿人民币，低于上一年的 8.768 亿人民币。 另一方面，该公司拥有 4.677 亿人民币现金，净负债约为 3.046 亿人民币。

江苏合润软件的负债情况

放大最新的资产负债表数据，我们可以看到江苏合润软件有 11 亿人民币的负债在 12 个月内到期，还有 4.696 亿人民币的负债在 12 个月后到期。 另一方面，它的现金为 4.677 亿元人民币，一年内到期的应收账款为 17.2 亿元人民币。 因此，该公司的流动资产比负债总额多出 6.224 亿日元。

这一盈余表明，江苏合润软件公司的资产负债表比较保守，消除债务并不困难。 在分析债务时，资产负债表显然是重点关注的领域。 但是，决定江苏合润软件公司未来是否有能力保持健康的资产负债表的，是未来的收益，而不是任何东西。 因此，如果您关注未来，可以查看这份免费 报告，其中显示了分析师的盈利预测。

去年，江苏合润软件公司出现了息税前亏损，收入缩水 3.1%，降至 29 亿人民币。 我们更希望看到增长。

注意事项

重要的是，江苏合润软件去年的息税前利润（EBIT）出现亏损。 具体来说，息税前利润亏损为 340 万人民币。 积极的一面是，该公司确实拥有流动资产，因此在债务成为严重问题之前，它还有一些时间来改善经营状况。 此外，该公司去年的自由现金流为 660 万人民币，利润为 8200 万人民币。 因此，我们认为它的风险太大。 在分析债务水平时，资产负债表显然是首选。 但归根结底，每家公司都可能存在资产负债表之外的风险。 为此，您应该注意 我们发现的江苏合润软件公司的 两个警示信号 。

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