这四项指标表明 TRS 信息技术 (SZSE:300229) 正在大量使用债务

霍华德-马克斯（Howard Marks）说得好，与其担心股价波动，"我担心的风险是永久亏损的可能性......我认识的每一位实际投资者都担心这个问题。 因此，当你考虑某只股票的风险有多高时，显然需要考虑债务问题，因为过多的债务会让公司陷入困境。 我们可以看到，TRS 信息技术有限公司（TRS Information Technology Co.(SZSE:300229) 在其业务中确实使用了债务。 但更重要的问题是：这些债务会带来多大的风险？

债务何时成为问题？

当企业无法通过自由现金流或以有吸引力的价格筹集资金来轻松履行这些义务时，债务和其他负债就会给企业带来风险。 最终，如果公司无法履行偿还债务的法律义务，股东可能会一无所有。 虽然这种情况并不常见，但我们经常看到负债公司因贷款人迫使其以低价融资而永久性稀释股东。 当然，也有很多公司利用债务为增长提供资金，而不会产生任何负面影响。 在考虑企业使用多少债务时，首先要把现金和债务放在一起看。

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TRS 信息技术公司有多少债务？

您可以点击下图查看更多细节，该图显示，截至 2024 年 3 月，TRS 信息技术公司的债务为 3,060 万日元，比一年前的 1,000 万日元有所增加。 然而，其资产负债表显示其持有 4.78 亿人民币的现金，因此其实际拥有 4.474 亿人民币的净现金。

TRS 信息技术公司的资产负债表健康状况如何？

根据上次报告的资产负债表，TRS Information Technology 在 12 个月内到期的负债为 3.044 亿日元人民币，12 个月后到期的负债为 2020 万日元人民币。 与此相抵，该公司有 4.78 亿日元的现金和 6.931 亿日元的 12 个月内到期的应收账款。 因此，该公司的流动资产实际上比负债总额多出8.465 亿日元。

这一盈余表明，TRS 信息技术公司的资产负债表比较保守，消除债务可能并不困难。 简而言之，TRS 信息技术公司拥有净现金，因此可以说它没有沉重的债务负担！

TRS 信息技术公司的债务负担也不算太重，因为它去年的息税前盈利（EBIT）下降了 93%。 当一家公司的盈利下滑时，它有时会发现与贷款人的关系也会变差。 在分析债务时，资产负债表显然是重点。 但是，TRS 信息技术公司能否在未来保持健康的资产负债表，主要取决于未来的收益。 因此，如果您想了解专业人士的看法，您可能会对这份关于分析师盈利预测的免费报告感兴趣。

最后，虽然税务人员可能喜欢会计利润，但贷款人只接受冷冰冰的现金。 TRS 信息技术公司的资产负债表上可能有净现金，但我们仍有必要了解该公司如何将息税前利润（EBIT）转化为自由现金流，因为这将影响其对债务的需求和债务管理能力。 在过去三年里，TRS 信息技术公司烧掉了大量现金。 虽然投资者无疑期待这种情况在适当的时候得到扭转，但这显然意味着它使用债务的风险更大。

总结

虽然调查一家公司的债务情况总是明智之举，但 TRS 信息技术公司拥有 4.474 亿日元的净现金，资产负债表看起来也不错。 因此，尽管我们看到了一些需要改进的地方，但我们并不太担心 TRS 信息技术公司的资产负债表。 在分析债务水平时，资产负债表显然是首选。 然而，并非所有的投资风险都存在于资产负债表中，远非如此。 我们发现了 TRS 信息技术 公司的 三个警示信号 ，了解这些信号应该成为您投资过程的一部分。

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