恒信香巴拉文化有限公司（SZSE:300081）的资产负债表健康吗？

霍华德-马克斯（Howard Marks）说得好，与其担心股价波动，"我担心的风险是永久亏损的可能性......我所知道的每一个实际投资者都担心这种可能性。 当我们考虑一家公司的风险有多大的时候，我们总是喜欢看它使用债务的情况，因为债务过多会导致毁灭。 重要的是，恒信香巴拉文化股份有限公司（SZSE:300081.SZ）是一家在美国上市的公司。(SZSE:300081) 确实有债务。 但这些债务会引起股东的担忧吗？

债务何时成为问题？

在企业难以用新资本或自由现金流偿还债务之前，债务可以帮助企业。 最终，如果公司无法履行偿还债务的法律义务，股东可能会一无所有。 虽然这种情况并不常见，但我们经常看到负债公司永久性地稀释股东，因为贷款人迫使他们以不良价格筹集资金。 当然，也有很多公司利用债务为增长提供资金，而不会产生任何负面影响。 我们在研究债务水平时，首先会将现金和债务水平放在一起考虑。

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恒信香巴拉文化有限公司有多少债务？

如下所示，截至 2023 年 9 月，恒信香巴拉文化有限公司的债务为 1.074 亿人民币，低于上一年的 1.689 亿人民币。 然而，其资产负债表显示其持有 2.093 亿人民币的现金，因此其实际拥有 1.019 亿人民币的净现金。

恒信香巴拉文化有限公司的资产负债表有多强？

根据最近一次报告的资产负债表，恒信香巴拉文化有限公司在 12 个月内到期的负债为 2.924 亿人民币，12 个月后到期的负债为 3440 万人民币。 与此相抵，该公司有 2.093 亿元人民币的现金和 1.296 亿元人民币的应收账款在 12 个月内到期。 因此，该公司的流动资产比负债总额多出 1 210 万人民币。

这种情况表明，恒信香巴拉文化有限公司的资产负债表看起来相当稳健，因为其负债总额与流动资产几乎相等。 因此，虽然很难想象这家市值 48.9 亿人民币的公司正在为现金而苦苦挣扎，但我们仍然认为值得关注其资产负债表。 简而言之，恒信香巴拉文化有限公司拥有净现金，因此可以说它的债务负担并不重！ 在分析债务水平时，资产负债表显然是首选。 但是，恒信香巴拉文化有限公司的盈利将影响资产负债表在未来的表现。 因此，如果你想了解更多有关该公司盈利的信息，不妨看看它的长期盈利趋势图。

去年，恒信香巴拉文化有限公司的息税前盈利水平并不高，但收入却增长了 97%，达到 5.94 亿人民币。 股东们可能都希望它能实现盈利。

恒信香巴拉文化有限公司的风险有多大？

毫无疑问，亏损企业一般比盈利企业风险更大。 说实话，恒信香巴拉文化有限公司去年的息税前利润（EBIT）出现了亏损。 同期，该公司的自由现金流出为负 1.61 亿人民币，会计损失为 3.96 亿人民币。 但至少它的资产负债表上还有 1.019 亿人民币可用于近期增长。 恒信香巴拉文化有限公司去年的收入增长亮眼，因此很可能在适当的时候扭亏为盈。 盈利前的公司往往风险很大，但也能带来丰厚的回报。 在分析债务时，资产负债表显然是重点关注的领域。 然而，并非所有的投资风险都存在于资产负债表中，远非如此。 请注意， 恒信香巴拉文化有限公司 在我们的投资分析中出现了 两个警示信号， 您应该了解...

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