北京超威软件股份有限公司（SZSE:300002）的资产负债表健康吗？

有人说，作为投资者，考虑风险的最佳方式是波动性，而不是债务，但沃伦-巴菲特（Warren Buffett）有一句名言："波动性远非风险的同义词。 当我们考虑一家公司的风险有多高时，我们总是喜欢看它使用债务的情况，因为债务过多会导致公司破产。 与许多其他公司一样，北京超图软件股份有限公司（SZSE:300002）也是如此。(SZSE:300002) 也在使用债务。 但股东们是否应该担心它的债务使用呢？

为什么债务会带来风险？

在企业难以用新资本或自由现金流偿还债务之前，债务可以帮助企业。 最终，如果公司无法履行偿还债务的法律义务，股东可能会一无所有。 然而，更常见（但仍然痛苦）的情况是，公司不得不低价筹集新股本，从而永久性地稀释股东。 当然，也有很多公司利用债务为增长提供资金，而不会产生任何负面影响。 当我们考虑一家公司的债务使用情况时，我们首先会将现金和债务放在一起考虑。

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北京超威软件公司的债务是多少？

如下所示，截至 2024 年 3 月，北京超威软件公司的债务为 4,680 万人民币，低于一年前的 7,010 万人民币。 不过，该公司有 25.4 亿人民币的现金可以抵消，因此净现金为 25.0 亿人民币。

北京超威软件公司的资产负债表有多强？

放大最新的资产负债表数据，我们可以看到北京超威软件公司有 8.778 亿人民币的负债在 12 个月内到期，还有 3370 万人民币的负债在 12 个月后到期。 与此相抵，该公司拥有 25.4 亿日元的现金和 7.866 亿日元的应收账款，这些账款在 12 个月内到期。 因此，该公司的流动资产比负债总额多出 24.2 亿日元。

这一盈余表明，北京超威软件公司的资产负债表比较保守，消除债务可能并不困难。 简而言之，北京超威软件公司的现金多于债务这一事实表明，它可以安全地管理其债务。

除此之外，我们还高兴地看到，北京超威软件公司的息税前利润（EBIT）增长了 61%，从而减少了未来偿还债务的可能性。 毫无疑问，我们从资产负债表中最能了解债务情况。 但最终，企业未来的盈利能力将决定北京超威软件公司能否在一段时间内增强其资产负债表。 因此，如果您想了解专业人士的看法，您可能会对这份关于分析师利润预测的免费报告感兴趣。

最后，公司只能用冷冰冰的现金来偿还债务，而不是会计利润。 虽然北京超威软件公司的资产负债表上有净现金，但还是值得看看它把息税前利润（EBIT）转换成自由现金流的能力，以帮助我们了解它建立（或侵蚀）现金余额的速度有多快。 在过去三年里，北京超威软件公司产生的自由现金流占息税前利润的 98%，非常强劲，超过了我们的预期。 这使它在偿还债务方面处于非常有利的地位。

总结

虽然我们同情那些认为债务令人担忧的投资者，但你应该记住，北京超威软件公司拥有 25 亿人民币的净现金，流动资产多于负债。 而且，它的自由现金流高达 11 亿人民币，占息税前利润的 98%，给我们留下了深刻印象。 因此，我们不认为北京超威软件公司使用债务有什么风险。 在分析债务时，资产负债表显然是重点关注的领域。 但归根结底，每家公司都可能存在资产负债表之外的风险。 我们发现了 北京超威软件 公司的 一个警示信号 ，了解这些 信号 应该成为您投资过程的一部分。

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