北京创实科技股份有限公司（SZSE:002771）的资产负债表健康吗？

伯克希尔-哈撒韦公司查理-芒格支持的外部基金经理李路毫不讳言地说："最大的投资风险不是价格的波动，而是你是否会遭受永久性的资本损失。 在考察一家公司的风险程度时，自然要考虑其资产负债表，因为企业倒闭时往往会涉及债务。 与许多其他公司一样，北京创实科技股份有限公司（SZSE:002771）也在使用债务。 但是，股东们会担心这些债务吗？

为什么债务会带来风险？

当企业无法轻松地用自由现金流或以有吸引力的价格筹集资金来履行这些义务时，债务和其他负债就会给企业带来风险。 在最坏的情况下，如果公司无法偿还债权人，就会破产。 然而，更常见（但仍很昂贵）的情况是，公司必须以低廉的股价稀释股东，以控制债务。 当然，债务的好处在于它往往代表着廉价的资本，尤其是当它以高回报率的再投资能力取代公司的稀释时。 在考虑企业使用多少债务时，首先要把现金和债务放在一起看。

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北京创实科技有限公司有多少债务？

您可以点击下图查看更多细节，该图显示，截至 2024 年 3 月，北京创实科技的债务为 8690 万人民币，比一年前的 4720 万人民币有所增加。 然而，其资产负债表显示其持有 1.916 亿人民币的现金，因此其实际拥有 1.047 亿人民币的净现金。

北京创实科技有限公司的资产负债表有多强？

从最近的资产负债表中我们可以看到，北京创实科技有 3.481 亿人民币的负债在一年内到期，还有 2,100 万人民币的负债在一年后到期。 与此相抵，该公司有 1.916 亿人民币的现金和 3.054 亿人民币的应收账款在 12 个月内到期。 因此，该公司的流动资产比负债总额多出 1.279 亿日元。

这一盈余表明，北京创实科技有限公司的资产负债表比较保守，很可能不费吹灰之力就能还清债务。 简而言之，北京创实科技有限公司的现金多于债务这一事实表明，它可以安全地管理债务。 在分析债务水平时，资产负债表显然是首选。 但北京创实科技有限公司的盈利情况将影响资产负债表在未来的表现。 因此，在考虑债务问题时，绝对值得关注盈利趋势。点击这里查看互动快照。

去年，北京创实科技有限公司出现了息税前亏损，收入缩水了 18%，为 4.61 亿人民币。 这不是我们希望看到的。

北京创实科技的风险有多大？

据统计，亏损的公司比赚钱的公司风险更大。 我们注意到，北京创实科技去年的息税前利润（EBIT）出现了亏损。 事实上，在此期间，它烧掉了 4200 万人民币的现金，亏损了 2700 万人民币。 鉴于该公司只有 1.047 亿人民币的净现金，如果不能尽快实现收支平衡，可能需要筹集更多资金。 总的来说，目前该公司的资产负债表似乎没有太大风险，但在看到正的自由现金流之前，我们始终持谨慎态度。 在分析债务时，资产负债表显然是重点关注的领域。 但归根结底，每家公司都可能存在资产负债表以外的风险。 例如，北京创实科技有限公司就有 两个警示信号 （ 其中一个有点令人担忧） ，我们认为您应该了解一下。

归根结底，关注那些没有净债务的公司通常会更好。您可以访问我们的此类公司特别名单（所有公司都有利润增长记录）。这是免费的。

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