这四项指标表明威努斯泰克集团 (SZSE:002439) 合理使用债务

沃伦-巴菲特（Warren Buffett）有一句名言："波动性远非风险的同义词。 因此，当你考虑某只股票的风险有多高时，显然需要考虑债务问题，因为过多的债务会使公司陷入困境。 我们可以看到，Venustech 集团公司（SZSE:002439）确实在其业务中使用了债务。 但股东们是否应该担心它的债务使用呢？

债务会带来什么风险？

当企业无法轻松地用自由现金流或以有吸引力的价格筹集资金来履行这些义务时，债务和其他负债就会给企业带来风险。 资本主义的重要组成部分就是 "创造性毁灭 "过程，失败的企业会被银行家无情地清算。 然而，更常见（但仍代价高昂）的情况是，公司必须以低廉的价格发行股票，永久性地稀释股东，以支撑其资产负债表。 当然，债务的好处在于它往往代表着廉价的资本，尤其是当它以高回报率的再投资能力取代公司的稀释时。 当我们考虑一家公司的债务使用时，我们首先会将现金和债务放在一起考虑。

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Venustech 集团有多少债务？

您可以点击下图查看更多详情，该图显示，截至 2023 年 9 月，Venustech 集团的债务为 3,870 万人民币，而一年前则为零。 不过，其资产负债表显示其持有 18.7 亿日元的现金，因此实际上拥有 18.3 亿日元的净现金。

文思海辉集团的负债情况

从最新的资产负债表中我们可以看到，Venustech 集团有 21.5 亿日元的负债将在一年内到期，还有 2.321 亿日元的负债将在一年后到期。 与这些债务相抵消的是 18.7 亿日元的现金以及价值 45.9 亿日元的应收账款，这些应收账款将在 12 个月内到期。 因此，该公司的流动资产比负债总额多出 40.8 亿日元。

流动性过剩表明，Venustech 集团对债务采取了谨慎的态度。 鉴于其短期流动资金充足，我们认为它与贷款人之间不会有任何问题。 简而言之，Venustech 集团的现金多于债务这一事实表明，它可以安全地管理债务。

此外，Venustech 集团的息税前利润在过去 12 个月里增长了 54%，这种增长将使其更容易处理债务。 在分析债务时，资产负债表显然是重点关注的领域。 但未来的收益才是决定 Venustech 集团能否在未来保持健康资产负债表的最重要因素。 因此，如果您关注未来，可以查看这份免费 报告，其中显示了分析师的盈利预测。

最后，公司只能用冷冰冰的现金来偿还债务，而不是会计利润。 Venustech 集团的资产负债表上可能有净现金，但我们仍有必要了解该公司如何将息税前盈利（EBIT）转化为自由现金流，因为这将影响其对债务的需求和债务管理能力。 过去三年，Venustech 集团烧掉了大量现金。 毫无疑问，投资者期待这种情况能在适当的时候得到扭转，但这显然意味着它使用债务的风险更大。

总结

虽然调查一家公司的债务情况总是明智之举，但在这种情况下，Venustech 集团拥有 18.3 亿日元的净现金，资产负债表看起来也不错。 去年，该公司的息税前利润增长了 54%，给我们留下了深刻印象。 那么，Venustech 集团的债务会带来风险吗？在我们看来并非如此。 在分析债务时，资产负债表显然是重点。 但归根结底，每家公司都可能存在资产负债表之外的风险。 我们 在 Venustech 集团身上 发现了两个警示信号 ，了解它们应该成为您投资过程的一部分。

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