收益不佳：中国泛微技术有限公司每股收益不及预期，分析师修改预测

上周，你可能已经看到中国泛微技术有限公司（SZSE:002373）向市场公布了其季度业绩。市场的早期反应并不积极，股价在过去一周下跌了 3.7%，至 9.51 元人民币。 16 亿人民币的收入大幅超出预期 23%，但不幸的是，中国泛音科技的盈利大幅低于预期，法定每股亏损 0.04 元人民币，而此前分析师的预测是盈利。 对于投资者来说，这是一个重要的时刻，因为他们可以跟踪公司报告中的表现，看看专家们对明年的预测，并了解对企业的预期是否发生了变化。 我们收集了最新的法定预测，看看分析师们是否在这些结果之后改变了他们的盈利模式。

查看我们对中国泛微的最新分析

考虑到最新的业绩，七位分析师对中国泛微的最新共识是 2024 年收入为 95.4 亿人民币。如果实现这一目标，则意味着过去 12 个月的收入将大幅增长 22%。 每股收益预计将跃升 73%，达到 0.36 元人民币。 在本报告发布之前，分析师们曾预测 2024 年的收入为 97.1 亿日元人民币，每股收益为 0.44 日元人民币。 最新财报发布后，分析师似乎变得更加看空。虽然收入预测没有变化，但每股收益预期却有了真正的下调。

令人惊讶的是，分析师的一致目标价基本保持在 12.33 日元，这显然意味着盈利预测的下降预计不会对估值产生太大影响。 不过，我们也可以从另一个角度来考虑目标价，那就是看分析师们提出的目标价范围，因为一个大范围的估计值可能暗示着对企业可能结果的不同看法。 分析师对中国泛音科技的看法不尽相同，最看好的分析师认为其估值为每股 13.90 元人民币，最看跌的分析师认为其估值为每股 8.90 元人民币。 这些目标价格表明，分析师对该公司的业务确实有一些不同的看法，但估计值的差异还不足以让我们认为有些分析师是在押注大获全胜或彻底失败。

这些预测很有意思，但如果把这些预测与中国泛音过去的业绩以及同行业的同行进行比较，就会发现一些更宽泛的东西。例如，我们注意到，中国泛音科技的增长速度预计将明显加快，预计到 2024 年底，年化收入将增长 31%。这远远高于过去五年每年 2.3% 的历史降幅。 相比之下，我们的数据显示，该行业其他公司（有分析师覆盖）的收入预计每年增长 19%。 中国泛微不仅收入有望提高，而且分析师似乎还预计其增长速度将超过整个行业。

底线

最令人担忧的是，分析师下调了每股收益预期，这表明中国泛音未来的业务可能会遇到阻力。 所幸的是，他们也再次确认了收入数据，表明收入符合预期。此外，我们的数据显示，该公司的收入增长速度预计将超过整个行业。 该公司的一致目标价保持在 12.33 元人民币，最新的估计值不足以对其目标价产生影响。

尽管如此，该公司的长期盈利轨迹比明年更为重要。 我们有多位中国传化科技分析师提供的到 2026 年的预测，您可以在我们的平台上免费查看。

您还可以查看我们 对中国泛微董事会和首席执行官薪酬和经验的分析，以及公司内部人士是否一直在购买股票。

对本文有反馈意见？对内容有疑问？请 直接与我们 联系 。 或者，发送电子邮件至 editorial-team (at) simplywallst.com。

本文由 Simply Wall St 撰写，属一般性文章。我们仅根据历史数据和分析师预测，采用公正的方法提供评论，我们的文章无意作为财务建议。本文不构成买卖任何股票的建议，也不考虑您的目标或财务状况。我们旨在为您提供由基本面数据驱动的长期重点分析。请注意，我们的分析可能不包括最新的价格敏感公司公告或定性材料。Simply Wall St 不持有上述任何股票。