健康检查：北京世纪信息技术有限公司（SZSE:002153）如何谨慎使用债务？

戴维-伊本（David Iben）说得好："波动性不是我们关心的风险。我们关心的是避免资本的永久损失。 在考察一家公司的风险程度时，自然要考虑其资产负债表，因为企业倒闭时往往会涉及债务。 我们注意到，北京世纪互联信息技术有限公司（Beijing Shiji Information Technology Co.(SZSE:002153）的资产负债表上确实有债务。 但真正的问题是，这些债务是否会使公司面临风险。

什么时候债务是危险的？

当企业无法轻松地用自由现金流或以有吸引力的价格筹集资金来履行这些义务时，债务和其他负债就会成为企业的风险。 如果情况真的很糟糕，贷款人可以控制企业。 然而，更常见（但仍然痛苦）的情况是，企业不得不以低价筹集新的股本资本，从而永久性地稀释股东。 不过，对于需要资金以高回报率投资增长的企业来说，债务可以取代稀释，成为一个非常好的工具。 在研究债务水平时，我们首先会将现金和债务水平放在一起考虑。

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北京世纪信息技术有限公司有多少债务？

您可以点击下图查看更多细节，该图显示，截至 2023 年 9 月，北京世纪信息技术有限公司的债务为 1,990 万人民币，比一年前的 7.484 亿人民币有所增加。 但它也有 45.1 亿人民币的现金可以抵消，这意味着它有 44.9 亿人民币的净现金。

北京世纪信息技术有限公司的资产负债表有多健康？

从最新的资产负债表中我们可以看出，北京世纪信息技术有限公司有 13.4 亿日元的负债将在一年内到期，还有 6120 万日元的负债将在一年后到期。 与这些债务相抵消的是 45.1 亿人民币的现金以及价值 5.917 亿人民币的 12 个月内到期的应收账款。 因此，该公司的流动资产比负债总额多出37 亿日元。

这一盈余表明，北京世纪信息技术有限公司使用债务的方式似乎既安全又保守。 鉴于它的短期流动资金充足，我们认为它与贷款人之间不会有任何问题。 简而言之，北京世纪信息技术有限公司的现金多于债务，这充分说明它可以安全地管理债务。 毫无疑问，我们从资产负债表中最能了解债务情况。 但是，未来的收益才是决定北京世纪信息技术有限公司能否在未来保持健康资产负债表的最重要因素。 因此，如果您关注未来，可以查看这份免费 报告，其中显示了分析师的盈利预测。

在过去的 12 个月里，北京世纪信息技术有限公司的息税前利润出现亏损，收入下降至 25 亿人民币，降幅达 12%。 我们更希望看到增长。

北京世纪信息技术有限公司的风险有多大？

据统计，亏损的公司比赚钱的公司风险更大。 说实话，去年北京世纪信息技术有限公司的息税前利润（EBIT）出现了亏损。 事实上，在这一年里，它烧掉了 4.73 亿人民币的现金，亏损了 7.76 亿人民币。 但值得庆幸的是，资产负债表上还有 44.9 亿人民币。 这意味着它可以在两年多的时间里保持目前的支出速度。 尽管该公司的资产负债表看起来有足够的流动性，但如果一家公司不能定期产生自由现金流，债务总会让我们有点紧张。 对于像北京世纪信息技术有限公司这样风险较高的公司，我总是喜欢关注其长期利润和收入趋势。幸运的是，您可以点击查看我们的利润、收入和经营现金流互动图表。

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