神州数码信息服务集团（SZSE:000555）很容易承担更多债务

传奇基金经理李路（查理-芒格的支持者）曾经说过："最大的投资风险不是价格的波动，而是你是否会遭受永久性的资本损失。 '因此，当你考虑某只股票的风险有多大时，显然需要考虑债务问题，因为过多的债务会让公司陷入困境。 我们注意到神州数码信息服务集团股份有限公司（SZSE:000555(深证成指：000555）的资产负债表上确实有债务。 但真正的问题是，这些债务是否会使公司面临风险。

为什么债务会带来风险？

债务是帮助企业发展的工具，但如果企业没有能力偿还贷款人的债务，那么它就只能任由贷款人摆布。 在最坏的情况下，如果公司无法偿还债权人，就会破产。 然而，更常见（但仍代价高昂）的情况是，公司必须以低价发行股票，永久性地稀释股东，以支撑其资产负债表。 当然，债务可以成为企业，尤其是资本密集型企业的重要工具。 当我们考虑一家公司的债务使用情况时，我们首先会将现金和债务放在一起考虑。

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神州数码信息服务集团的净负债是多少？

您可以点击下图查看历史数据，它显示神州数码信息服务集团在 2023 年 12 月的债务为 1.552 亿人民币，低于一年前的 2.545 亿人民币。 不过，该公司有 23.8 亿人民币的现金可以抵消，因此净现金为 22.2 亿人民币。

神州数码信息服务集团的资产负债表有多强？

放大最新的资产负债表数据，我们可以看到神州数码信息服务集团在 12 个月内到期的负债为 63.8 亿日元人民币，12 个月后到期的负债为 1.038 亿日元人民币。 与这些债务相抵消的是 23.8 亿人民币的现金，以及价值 54.7 亿人民币的 12 个月内到期的应收账款。 因此，该公司的流动资产实际上比负债总额多出13.7 亿日元。

这种短期流动性表明，神州数码信息服务集团很可能可以轻松偿还债务，因为其资产负债表远远没有达到捉襟见肘的程度。 简而言之，神州数码信息服务集团的现金多于债务，可以说是一个很好的迹象，表明它可以安全地管理其债务。

此外，神州数码信息服务集团的息税前盈利（EBIT）在过去 12 个月中增长了 52%，这种增长将使其更容易处理债务。 毫无疑问，我们从资产负债表中最能了解债务情况。 但是，未来的收益才是决定神州数码信息服务集团能否在未来保持健康资产负债表的最重要因素。 因此，如果你想了解专业人士的看法，你可能会对这份免费的分析师盈利预测报告感兴趣。

最后，虽然税务人员可能会喜欢会计利润，但贷款人只接受冷冰冰的现金。 神州数码信息服务集团的资产负债表上可能有净现金，但我们仍然有必要了解一下该公司将息税前利润（EBIT）转化为自由现金流的情况，因为这将影响其对债务的需求和管理债务的能力。 在过去三年中，神州数码信息服务集团产生了相当于息税前利润 56% 的稳定自由现金流，与我们的预期相差无几。 这种自由现金流使该公司在适当的时候有能力偿还债务。

总结

虽然我们理解投资者对债务的担忧，但你应该记住，神州数码信息服务集团拥有 22.2 亿人民币的净现金，流动资产多于负债。 而且它去年的息税前利润增长了 52%，给我们留下了深刻印象。 因此，我们不认为神州数码信息服务集团使用债务有什么风险。 毫无疑问，我们从资产负债表中最能了解债务情况。 但归根结底，每家公司都可能存在资产负债表之外的风险。 请注意， 神州数码信息服务集团 在我们的投资分析中显示了 一个警告信号， 您应该了解...

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