齐安信科技集团 (SHSE:688561) 是否负债过多？

伯克希尔-哈撒韦公司查理-芒格支持的外部基金经理李路毫不讳言地说："最大的投资风险不是价格的波动，而是你是否会遭受永久性的资本损失。 由此看来，聪明人都知道，在评估一家公司的风险时，债务（通常涉及破产）是一个非常重要的因素。 与许多其他公司一样，齐安信科技集团公司（SHSE:688561）也在利用债务。 但股东们会担心这些债务吗？

债务会带来什么风险？

一般来说，只有当公司无法通过筹集资金或利用自有现金流轻松偿还债务时，债务才会成为真正的问题。 如果情况真的很糟糕，贷款人可以控制企业。 然而，更常见的情况（但仍然代价高昂）是，公司必须以低价发行股票，永久性地稀释股东，以支撑其资产负债表。 尽管如此，最常见的情况是公司对债务进行了合理的管理--对自身有利。 当我们考虑一家公司如何使用债务时，我们首先会将现金和债务放在一起考虑。

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齐安信科技集团的债务是多少？

您可以点击下图查看历史数据，但它显示，截至 2023 年 9 月，齐安心科技集团有 14.6 亿人民币的债务，比一年前的 7.056 亿人民币有所增加。 不过，该公司还有 6.563 亿人民币的现金，因此其净债务为 8.083 亿人民币。

齐安心科技集团的资产负债表有多强？

最新的资产负债表数据显示，齐安心科技集团一年内到期的负债为 47.5 亿日元人民币，一年后到期的负债为 5.437 亿日元人民币。 另一方面，它拥有 6.563 亿人民币的现金和价值 68.5 亿人民币的一年内到期应收账款。 因此，该公司的流动资产比负债总额多 221 亿日元。

这种短期流动性表明，齐安信科技集团很可能可以轻松偿还债务，因为其资产负债表远未达到捉襟见肘的程度。 在分析债务时，资产负债表显然是重点关注的领域。 但最终，企业未来的盈利能力将决定齐安心科技集团能否随着时间的推移增强其资产负债表。 因此，如果您关注未来，可以查看这份免费 报告，其中显示了分析师的盈利预测。

去年，齐安信科技集团的息税前盈利水平不高，但收入增长了 6.2%，达到 67 亿人民币。 我们通常希望看到不盈利的公司有更快的增长，但这也是各家公司自己的事。

谨防上当受骗

重要的是，齐安信科技集团去年的息税前利润（EBIT）出现亏损。 具体来说，息税前利润亏损为 3.49 亿人民币。 积极的一面是，该公司确实拥有流动资产，因此在债务成为严重问题之前，它还有一些时间来改善经营状况。 但我们希望在花很多时间了解这只股票之前，能看到一些积极的自由现金流。 因此，就我们的口味而言，它似乎风险太大。 在分析债务时，资产负债表显然是重点关注的领域。 然而，并非所有的投资风险都存在于资产负债表中，远非如此。 例如，齐安信科技集团就有 一个 我们认为您应该注意的 警示信号 。

归根结底，关注那些没有净债务的公司通常会更好。您可以访问我们的此类公司特别列表（所有公司都有利润增长记录）。这是免费的。

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