深圳财富趋势科技股份有限公司 (SHSE:688318) 是风险投资吗？

伯克希尔-哈撒韦公司查理-芒格（Charlie Munger）支持的外部基金经理李路毫不讳言地说："最大的投资风险不是价格的波动，而是你是否会遭受永久性的资本损失。 当我们考虑一家公司的风险有多大的时候，我们总是喜欢看它的债务使用情况，因为债务负担过重会导致破产。 与许多其他公司一样，深圳财富趋势科技股份有限公司（Shenzhen Fortune Trend Technology Co.(SHSE:688318) 也在使用债务。 但更重要的问题是：债务会带来多大的风险？

什么情况下债务是危险的？

债务可以帮助企业，直到企业难以用新资本或自由现金流偿还债务。 资本主义的重要组成部分就是 "创造性毁灭 "过程，失败的企业会被银行家无情地清算。 虽然这种情况并不常见，但我们经常会看到负债企业永久性地稀释股东，因为贷款人迫使它们以不良价格筹集资金。 不过，对于需要资金以高回报率投资增长的企业来说，债务可以取代稀释，成为一种非常好的工具。 在考虑一家企业使用多少债务时，首先要做的是将其现金和债务放在一起看。

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深圳财富趋势科技的债务是多少？

您可以点击下图查看更多细节，该图显示，截至 2024 年 3 月，深圳财富趋势科技的债务为 1.2 亿人民币，而一年前还没有债务。 但另一方面，它也拥有 19.9 亿人民币的现金，净现金为 18.7 亿人民币。

深圳财富趋势科技公司的资产负债表有多健康？

从最新的资产负债表可以看出，深圳财富趋势科技有 2.626 亿人民币的负债在一年内到期，还有 690 万人民币的负债在一年后到期。 另一方面，该公司拥有 19.9 亿人民币的现金和价值 4 890 万人民币的一年内到期应收账款。 因此，该公司的流动资产比负债总额多 17.6 亿日元。

这种短期流动性表明，深圳财富趋势科技公司很可能可以轻松偿还债务，因为其资产负债表远未达到捉襟见肘的程度。 简而言之，深圳财富趋势科技公司的现金多于债务这一事实可以说是一个很好的迹象，表明它可以安全地管理其债务。

此外，我们很高兴地报告，深圳财富趋势科技已将其息税前盈利（EBIT）提高了 47%，从而减少了未来偿还债务的可能性。 在分析债务时，资产负债表显然是重点关注的领域。 但最终，企业未来的盈利能力将决定深圳财富趋势科技是否能随着时间的推移增强其资产负债表。 因此，如果您关注未来，可以查看这份免费 报告，其中显示了分析师的盈利预测。

最后，公司只能用冷冰冰的现金来偿还债务，而不是会计利润。 虽然深圳财富趋势科技的资产负债表上有净现金，但仍值得看看它将息税前利润（EBIT）转换为自由现金流的能力，以帮助我们了解它建立（或侵蚀）现金余额的速度有多快。 在过去三年里，深圳财富趋势科技公司产生的自由现金流占息税前盈利（EBIT）的 89%，非常强劲，超过了我们的预期。 这使它在偿还债务方面处于非常有利的地位。

总结

虽然我们同情那些认为债务令人担忧的投资者，但你应该记住，深圳财富趋势科技拥有 18.7 亿人民币的净现金，流动资产多于负债。 它的自由现金流高达 1.76 亿人民币，占息税前利润（EBIT）的 89%，给我们留下了深刻印象。 那么，深圳财富趋势科技的债务是否是一种风险呢？在我们看来并非如此。 在分析债务时，资产负债表显然是重点关注的领域。 然而，并非所有投资风险都存在于资产负债表中，远非如此。 例如，我们发现了深圳财富趋势科技公司的一个警示信号，您在投资前应该注意。

总而言之，有时关注那些甚至不需要负债的公司会更容易一些。读者现在就可以100%免费获取净负债为零的成长股名单。

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