Asiainfo Security TechnologiesLtd (SHSE:688225) 是否负债过多？

有人说，作为投资者，考虑风险的最佳方式是波动性，而不是债务，但沃伦-巴菲特（Warren Buffett）有一句名言："波动性远非风险的同义词。 由此看来，聪明人都知道，在评估一家公司的风险时，债务（通常涉及破产）是一个非常重要的因素。 与许多其他公司一样，亚洲因弗安全技术有限公司（Asiainfo Security Technologies Co.(SHSE:688225) 也在利用债务。 但是，股东们会担心这些债务吗？

为什么债务会带来风险？

债务可以帮助企业，直到企业难以用新资本或自由现金流偿还债务。 资本主义的重要组成部分就是 "创造性毁灭 "过程，失败的企业会被银行家无情地清算。 虽然这种情况并不常见，但我们经常会看到负债企业永久性地稀释股东，因为贷款人迫使它们以不良价格筹集资金。 当然，债务的好处在于它往往代表着廉价的资本，尤其是当它以高回报率的再投资能力取代公司的稀释时。 当我们研究债务水平时，我们首先会同时考虑现金和债务水平。

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Asiainfo Security TechnologiesLtd 的债务是多少？

如下所示，截至 2023 年 12 月底，Asiainfo Security TechnologiesLtd 拥有 2.448 亿人民币的债务，而一年前则没有。点击图片查看详情。 但是，它也有 11.6 亿人民币的现金来抵消债务，这意味着它有 9.141 亿人民币的净现金。

Asiainfo Security TechnologiesLtd 的资产负债表健康状况如何？

根据最新报告的资产负债表，Asiainfo Security TechnologiesLtd 在 12 个月内到期的负债为 9.909 亿日元人民币，12 个月后到期的负债为 2.803 亿日元人民币。 与此相抵，该公司有 11.6 亿日元的现金和 10.5 亿日元的应收账款在 12 个月内到期。 因此，该公司的流动资产比负债总额多出9.346 亿日元。

很高兴看到 Asiainfo Security TechnologiesLtd 的资产负债表上有充足的流动资金，这表明它对负债进行了保守的管理。 由于资产充裕，它不太可能与贷款人发生纠纷。 简而言之，Asiainfo Security TechnologiesLtd 的现金多于债务这一事实表明，它可以安全地管理债务。 分析债务时，资产负债表显然是重点。 但最终，企业未来的盈利能力将决定 Asiainfo Security TechnologiesLtd 是否能随着时间的推移增强其资产负债表。 因此，如果您关注未来，可以查看这份免费 报告，其中显示了分析师的盈利预测。

在过去的 12 个月中，亚信联创安防技术有限公司的息税前盈利（EBIT）出现亏损，收入下降至 16 亿日元，降幅为 6.6%。 我们更希望看到增长。

那么，Asiainfo Security TechnologiesLtd 的风险有多大？

我们毫不怀疑，一般来说，亏损的公司比盈利的公司风险更大。 我们注意到，亚信安防技术有限公司去年的息税前利润（EBIT）出现亏损。 同期，该公司的自由现金流出为负 4.23 亿人民币，会计损失为 2.91 亿人民币。 资产负债表上只有 9.141 亿人民币，看来它很快就需要再次筹集资金。 总的来说，目前该公司的资产负债表似乎没有太大风险，但在看到正的自由现金流之前，我们始终会保持谨慎。 当我们关注一家风险较高的公司时，我们喜欢查看其利润（或亏损）的长期趋势。今天，我们将为读者提供这幅互动图，展示 Asiainfo Security TechnologiesLtd 的利润、收入和经营现金流在过去几年中的变化情况。

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