健康检查：永友网络科技有限公司（SHSE:600588）如何谨慎使用债务？

传奇基金经理李路（查理-芒格曾支持过他）曾经说过：'最大的投资风险不是价格的波动，而是你是否会遭受永久性的资本损失。 当我们考虑一家公司的风险如何时，我们总是喜欢看它的债务使用情况，因为债务过多会导致公司破产。 重要的是，用友网络科技股份有限公司（SHSE:600588.SH）是一家以网络技术为核心的公司。(SHSE:600588)确实背负着债务。 但股东们是否应该担心它的债务使用情况呢？

为什么债务会带来风险？

一般来说，只有当公司无法通过融资或利用自有现金流轻松偿还债务时，债务才会成为真正的问题。 最终，如果公司无法履行偿还债务的法律义务，股东可能会一无所有。 然而，更常见（但仍然痛苦）的情况是，公司不得不低价筹集新股本，从而永久性地稀释股东。 当然，债务可以成为企业，尤其是资本密集型企业的重要工具。 我们在研究债务水平时，首先会将现金和债务水平放在一起考虑。

查看我们对永友网络科技有限公司的最新分析

永友网络科技有限公司有多少债务？

您可以点击下图查看更多细节，该图显示，截至 2023 年 9 月，永友网络科技有限公司的债务为 64.7 亿日元人民币，比一年前的 45.5 亿日元有所增长。 不过，该公司有 76 亿人民币的现金可以抵消，因此净现金为 11.4 亿人民币。

永友网络科技有限公司的负债情况

最新的资产负债表数据显示，永友网络科技有限公司一年内到期的负债为 97.2 亿日元人民币，一年后到期的负债为 27.4 亿日元人民币。 与此相抵，该公司有 76.0 亿日元的现金和 36.1 亿日元的应收账款将在 12 个月内到期。 因此，该公司的负债总额比现金和短期应收账款的总和还多 12.6 亿日元。

由于公开交易的永友网络科技有限公司股票总价值为 460 亿日元人民币，这一负债水平似乎不会构成重大威胁。 尽管如此，我们仍应继续关注其资产负债表，以防其发生不利变化。 尽管有值得注意的负债，但永友网络科技有限公司拥有净现金，因此可以说它的债务负担并不重！ 毫无疑问，我们从资产负债表中最能了解债务情况。 但是，未来的收益才是决定永友网络科技有限公司能否保持健康资产负债表的最重要因素。 因此，如果你想了解专业人士的看法，你可能会对这份关于分析师盈利预测的免费报告感兴趣。

在过去的一年里，永友网络科技有限公司出现了息税前亏损，收入也缩水了 2.3%，降至 94 亿日元人民币。 这不是我们希望看到的。

那么，永友网络科技有限公司的风险有多大？

从本质上讲，亏损的公司比长期盈利的公司风险更大。 而事实是，在过去的十二个月里，永友网络科技有限公司的息税前利润（EBIT）出现了亏损。 事实上，在此期间，该公司烧掉了 20 亿日元的现金，亏损 2.72 亿日元。 由于资产负债表上只有 11.4 亿日元人民币，它似乎很快就需要再次筹集资金。 总的来说，我们认为这只股票有点冒险，在看到正的自由现金流之前，我们通常会非常谨慎。 对于像永友网络科技有限公司这样风险较高的公司，我总是喜欢关注其长期利润和收入趋势。幸运的是，您可以点击查看我们的利润、收入和经营现金流互动图表。

如果你有兴趣投资于无需债务负担即可实现利润增长的企业，那么请查看这份资产负债表中拥有净现金的成长型企业 免费 名单。

对本文有反馈意见？对内容有疑问？请 直接与我们 联系 。 或者，发送电子邮件至 editorial-team (at) simplywallst.com。

本文由 Simply Wall St 撰写，属一般性文章。我们仅根据历史数据和分析师预测，采用公正的方法提供评论，我们的文章无意作为财务建议。本文不构成买卖任何股票的建议，也不考虑您的目标或财务状况。我们旨在为您提供由基本面数据驱动的长期重点分析。请注意，我们的分析可能不包括最新的价格敏感公司公告或定性材料。Simply Wall St 不持有上述任何股票。