大恒新纪元科技股份有限公司（SHSE:600288）是否在冒险使用债务？

伯克希尔-哈撒韦公司查理-芒格支持的外部基金经理李路毫不讳言地说："最大的投资风险不是价格的波动，而是你是否会遭受永久性的资本损失。 在考察一家公司的风险程度时，自然要考虑其资产负债表，因为企业倒闭时往往会涉及债务。 我们可以看到，大恒新纪元科技股份有限公司（SHSE:600288）确实在业务中使用了债务。 但是，股东们是否应该担心它使用债务呢？

债务何时成为问题？

在企业难以用新资本或自由现金流偿还债务之前，债务可以帮助企业。 如果情况真的很糟糕，贷款人可以控制企业。 虽然这种情况并不常见，但我们经常看到负债企业因为贷款人迫使其以低价融资而永久性地稀释股东。 当然，债务可以成为企业，尤其是资本密集型企业的重要工具。 在考虑企业使用多少债务时，首先要把现金和债务放在一起看。

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大恒新纪元科技公司的债务是多少？

您可以点击下面的图表查看历史数据，但它显示，截至 2023 年 9 月，大恒新纪元科技公司有 2.187 亿人民币的债务，比一年前的 2.067 亿人民币有所增加。 但它也有 6.743 亿人民币的现金可以抵消，这意味着它有 4.556 亿人民币的净现金。

大恒新纪元科技公司的资产负债表有多强？

放大最新的资产负债表数据，我们可以看到大恒新纪元科技公司在 12 个月内到期的负债为 12.2 亿日元人民币，12 个月后到期的负债为 2840 万日元人民币。 另一方面，它有 6.743 亿人民币的现金和价值 8.911 亿人民币的一年内到期的应收账款。 因此，该公司的流动资产比负债总额多出3.215 亿人民币。

这种短期流动性表明，大恒新纪元科技公司的资产负债表远远没有达到捉襟见肘的程度，因此很可能可以轻松偿还债务。 简而言之，大恒新纪元科技公司拥有净现金，因此可以说它没有沉重的债务负担！ 毫无疑问，我们从资产负债表中最能了解债务情况。 但你不能完全孤立地看待债务，因为大恒新纪元科技公司需要盈利来偿还债务。 因此，在考虑债务问题时，绝对值得关注盈利趋势。点击这里查看互动快照。

去年，大恒新纪元科技出现了息税前亏损，收入缩水了 11%，为 22 亿人民币。 我们更希望看到增长。

大恒新纪元科技的风险有多大？

虽然大恒新纪元科技的息税前利润（EBIT）出现亏损，但其实际账面利润为 7200 万人民币。 因此，从表面价值来看，并考虑到现金，我们认为其短期风险不大。 考虑到收入增长乏力，一旦息税前盈利（EBIT）为正值，我们会对该股更加放心。 在分析债务水平时，资产负债表显然是首选。 但归根结底，每家公司都可能存在资产负债表之外的风险。 请注意， 在我们的投资分析中 ， 大恒新纪元科技股份有限公司出现了 2 个警告信号 ，您应该了解...

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