国家电网信息通信有限公司（SHSE:600131）似乎在合理使用债务

沃伦-巴菲特（Warren Buffett）有一句名言："波动性远非风险的同义词。 因此，在考虑任何股票的风险程度时，显然需要考虑债务问题，因为过多的债务会使公司陷入困境。 与许多其他公司一样，国家电网信息通信有限公司（SHSE:600131）也是如此。(SHSE:600131) 也在使用债务。 但股东们是否应该担心它的债务使用呢？

债务会带来什么风险？

一般来说，只有当公司无法通过筹集资金或利用自有现金流轻松偿还债务时，债务才会成为真正的问题。 资本主义的重要组成部分就是 "创造性毁灭 "过程，失败的企业会被银行家无情地清算。 然而，更常见（但仍代价高昂）的情况是，公司必须以低价发行股票，永久性地稀释股东，以支撑其资产负债表。 当然，也有很多公司利用债务为增长提供资金，而不会产生任何负面影响。 在考虑一家企业使用多少债务时，首先要做的是将其现金和债务放在一起看。

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国家电网信息通信公司有多少债务？

下图显示，截至 2024 年 3 月，国家电网信息通信公司的债务为 3.192 亿人民币，比一年前的 1 亿人民币有所增加。 然而，其资产负债表显示其持有 25.6 亿人民币现金，因此其实际拥有 22.4 亿人民币净现金。

国家电网信息通信公司的资产负债表有多强？

最新的资产负债表数据显示，国网信通一年内到期的负债为 65.8 亿日元人民币，一年后到期的负债为 1.037 亿日元人民币。 另一方面，该公司拥有 25.6 亿日元的现金和价值 70.9 亿日元的一年内到期应收账款。 因此，该公司的流动资产比负债总额多出297 亿日元。

这种短期流动性表明，国家电网信息通信公司可能可以轻松偿还债务，因为其资产负债表远远没有达到捉襟见肘的程度。 简而言之，国家电网信息通信公司拥有净现金，因此可以说其债务负担并不沉重！

另一方面，国家电网信息通信公司的息税前盈利（EBIT）在过去 12 个月中下降了 9.2%。 如果盈利继续以这种速度下滑，该公司可能会越来越难以管理其债务负担。 毫无疑问，我们从资产负债表中最能了解债务情况。 但最终，企业未来的盈利能力将决定国家电网信息通信公司能否长期巩固其资产负债表。 因此，如果您关注未来，可以查看这份免费 报告，其中显示了分析师的盈利预测。

最后，企业需要自由现金流来偿还债务，会计利润并不能满足要求。 虽然国家电网信息通信公司的资产负债表上有净现金，但仍值得看看它将息税前利润（EBIT）转换为自由现金流的能力，以帮助我们了解它建立（或侵蚀）现金余额的速度有多快。 在过去三年中，国家电网信息通信公司产生的自由现金流占息税前利润的 86%，非常强劲，超过了我们的预期。 这使其在偿还债务方面处于非常有利的地位。

总结

虽然我们同情那些认为债务令人担忧的投资者，但您应该记住，国家电网信息通信公司拥有 22.4 亿日元的净现金，流动资产多于负债。 它的自由现金流高达 10 亿日元人民币，占息税前利润的 86%，给我们留下了深刻印象。 因此，我们不认为国家电网信息通信公司的债务使用存在风险。 在分析债务水平时，资产负债表显然是首选。 然而，并非所有的投资风险都存在于资产负债表中，远非如此。 请注意， 国家电网信息通信公司 在我们的投资分析中显示了 一个警告信号， 您应该了解...

归根结底，最好关注那些没有净债务的公司。您可以访问我们的此类公司特别列表（所有公司都有利润增长记录）。这是免费的。

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