杭州长川科技股份有限公司 (SZSE:300604) 适度使用债务

大卫-伊本（David Iben）说得好："波动性不是我们关心的风险。我们关心的是避免资本的永久损失。 当我们考虑一家公司的风险有多大的时候，我们总是喜欢看它的债务使用情况，因为债务过多会导致毁灭。 我们可以看到，杭州长川科技股份有限公司（SZSE:300604）确实在业务中使用了债务。 但真正的问题是，这些债务是否会给公司带来风险。

债务会带来什么风险？

债务可以帮助企业，直到企业难以用新资本或自由现金流偿还债务。 在最坏的情况下，如果公司无法偿还债务，就会破产。 虽然这种情况并不常见，但我们经常会看到负债公司永久性地稀释股东，因为贷方迫使他们以低廉的价格筹集资金。 不过，对于需要资金以高回报率投资增长的企业来说，债务可以取代稀释，成为一个非常好的工具。 在研究债务水平时，我们首先会将现金和债务水平放在一起考虑。

查看我们对杭州长川科技有限公司的最新分析

杭州长川科技有限公司的净负债是多少？

如下图所示，截至 2024 年 3 月底，杭州长川科技有限公司的债务为人民币 11.8 亿元，高于一年前的人民币 5.165 亿元。点击图片查看详情。 不过，该公司有 6.866 亿人民币的现金可以抵消，因此净债务约为 4.966 亿人民币。

杭州长川科技股份有限公司的资产负债表健康状况如何？

最新的资产负债表数据显示，杭州长川科技有限公司一年内到期的负债为 18.4 亿日元人民币，一年后到期的负债为 5.707 亿日元人民币。 另一方面，该公司的现金为 6.866 亿元人民币，一年内到期的应收账款为 12.5 亿元人民币。 因此，其负债比现金和（近期）应收账款之和多出 4.669 亿日元。

当然，杭州长川科技有限公司的市值为 200 亿人民币，因此这些负债可能是可控的。 但我们建议股东在未来继续关注资产负债表。 在分析债务水平时，资产负债表显然是一个起点。 但最终，杭州长川科技股份有限公司未来的业务盈利能力将决定其资产负债表能否随着时间的推移而得到加强。 因此，如果您想了解专业人士的看法，您可能会对这份免费的分析师盈利预测报告感兴趣。

去年，杭州长川科技股份有限公司出现了息税前亏损，收入实际上缩水了 15%，降至 20 亿人民币。 我们更希望看到增长。

注意事项

杭州长川科技股份有限公司营收的下降固然让人心潮澎湃，但其息税前利润（EBIT）的亏损就更不吸引人了。 具体来说，息税前利润亏损为 120 万人民币。 考虑到上述负债，我们对该公司使用如此多的债务没有太大信心。 坦率地说，我们认为公司的资产负债表还远远不匹配，尽管随着时间的推移会有所改善。 然而，去年公司烧掉了 9.74 亿日元的现金也无济于事。 因此，我们认为这只股票确实存在风险。 在分析债务时，资产负债表显然是重点关注的领域。 然而，并非所有的投资风险都存在于资产负债表中，远非如此。 例如，我们发现了杭州长川科技股份有限公司的 3 个警示信号（其中 1 个让我们有点不舒服！），您在投资前应该注意这些信号。

如果经过上述分析，您对一家快速增长且资产负债表稳健的公司更感兴趣，那么请立即查看我们的净现金增长型股票列表。

对本文有反馈意见？对内容有疑问？请 直接与我们 联系 。 或者，发送电子邮件至 editorial-team (at) simplywallst.com。

本文由 Simply Wall St 撰写，属一般性文章。我们仅根据历史数据和分析师预测，采用公正的方法提供评论，我们的文章无意作为财务建议。本文不构成买卖任何股票的建议，也不考虑您的目标或财务状况。我们旨在为您提供由基本面数据驱动的长期重点分析。请注意，我们的分析可能不包括最新的价格敏感公司公告或定性材料。Simply Wall St 不持有上述任何股票。