中富电子（SZSE:300327）利用债务承担一定风险

霍华德-马克斯（Howard Marks）说得好，与其担心股价波动，"我担心的风险是永久亏损的可能性......我所知道的每一个实际投资者都担心这种可能性。 当我们考虑一家公司的风险有多大的时候，我们总是喜欢看它使用债务的情况，因为债务负担过重会导致破产。 我们注意到信和财富电子有限公司（Sino Wealth Electronic Ltd.(SZSE:300327) 的资产负债表上确实有债务。 但是，股东们会担心这些债务吗？

什么情况下债务是危险的？

债务是帮助企业发展的工具，但如果企业没有能力偿还贷款人的债务，那么它就只能任由贷款人摆布。 最终，如果公司无法履行偿还债务的法律义务，股东可能会一无所有。 然而，更常见（但仍然昂贵）的情况是，公司必须以低廉的股价稀释股东，以控制债务。 不过，对于需要资金以高回报率投资增长的企业来说，债务可以取代稀释，成为一个非常好的工具。 在研究债务水平时，我们首先会将现金和债务水平放在一起考虑。

查看我们对 Sino Wealth Electronic 的最新分析

中和财富电子的净负债是多少？

如下所示，截至 2023 年 9 月，Sino Wealth Electronic 的债务为 2,260 万日元，低于一年前的 5,180 万日元。 但另一方面，它也拥有 4.057 亿人民币的现金，净现金为 3.831 亿人民币。

信和财富电子的资产负债表有多强？

最新的资产负债表数据显示，中富电子一年内到期的负债为 4.095 亿人民币，一年后到期的负债为 697 万人民币。 另一方面，它拥有 4.057 亿人民币的现金和价值 2.155 亿人民币的一年内到期的应收账款。 因此，该公司的流动资产比负债总额多出 2.047 亿日元。

这种短期流动性表明，由于资产负债表远未达到捉襟见肘的程度，中和财富电子可能可以轻松偿还债务。 简而言之，中汇财富电子公司的现金多于债务，这充分说明它可以安全地管理债务。

好在信和财富电子的负担并不太重，因为其息税前盈利（EBIT）比去年下降了 78%。 就偿还债务而言，盈利下降并不比含糖汽水对健康更有帮助。 在分析债务时，资产负债表显然是重点关注的领域。 但是，未来的收益才是决定中和财富电子能否在未来保持健康资产负债表的最重要因素。 因此，如果您想了解专业人士的看法，您可能会对这份关于分析师盈利预测的免费报告感兴趣。

最后，虽然税务人员可能喜欢会计利润，但贷款人只接受冷冰冰的现金。 虽然信和财富电子公司的资产负债表上有净现金，但仍值得看看它将息税前利润（EBIT）转换为自由现金流的能力，以帮助我们了解它建立（或侵蚀）现金余额的速度有多快。 在过去的三年中，信和财富电子公司的自由现金流出现了大幅负增长。 毫无疑问，投资者期待这种情况能在适当的时候得到扭转，但这显然意味着公司使用债务的风险更大。

总结

虽然我们理解投资者对债务问题的担忧，但你应该记住，中富电子拥有 3.831 亿人民币的净现金，流动资产多于负债。 因此，尽管我们看到了一些需要改进的地方，但我们并不太担心中和财富电子的资产负债表。 毫无疑问，我们从资产负债表中最能了解债务情况。 然而，并非所有的投资风险都存在于资产负债表中，远非如此。 例如，我们认为您应该了解 Sino Wealth Electronic 的 3 个警示信号 （ 其中 2 个不容忽视） 。

当然，如果你是那种喜欢在没有债务负担的情况下购买股票的投资者，那就不要犹豫，今天就来发现我们的独家净现金增长股票列表吧。

对本文有反馈意见？对内容有疑问？请 直接与我们 联系 。 或者，发送电子邮件至 editorial-team (at) simplywallst.com。

本文由 Simply Wall St 撰写，属一般性文章。我们仅根据历史数据和分析师预测，采用公正的方法提供评论，我们的文章无意作为财务建议。本文不构成买卖任何股票的建议，也不考虑您的目标或财务状况。我们旨在为您提供由基本面数据驱动的长期重点分析。请注意，我们的分析可能不包括最新的价格敏感公司公告或定性材料。Simply Wall St 不持有所提及的任何股票。