天水华天科技股份有限公司（SZSE:002185）是否负债过多？

沃伦-巴菲特有句名言："波动性远非风险的同义词。 当我们考虑一家公司的风险有多大的时候，我们总是喜欢看它使用债务的情况，因为债务过多会导致毁灭。 重要的是，天水华天科技股份有限公司（SZSE:002185.SZ）的负债率为 0.5%。(天水华天科技股份有限公司（SZSE:002185）确实背负着债务。 但真正的问题是，这些债务是否会给公司带来风险。

债务会带来什么风险？

债务是帮助企业发展的工具，但如果企业没有能力偿还贷款人的债务，那么企业就会任由贷款人摆布。 如果情况真的很糟糕，贷款人可以控制企业。 然而，更常见（但仍代价高昂）的情况是，公司必须以低价发行股票，永久性地稀释股东，以支撑其资产负债表。 当然，债务可以是企业，尤其是资本密集型企业的重要工具。 在考虑一家公司的债务水平时，首先要综合考虑其现金和债务。

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天水华天科技的净负债是多少？

您可以点击下图查看历史数据，但它显示，截至 2024 年 3 月，天水华天科技拥有 120 亿日元的债务，比一年前的 76.6 亿日元有所增加。 不过，它也有 81.4 亿人民币的现金，因此净负债为 38.6 亿人民币。

天水华天科技的负债情况

从最新的资产负债表中我们可以看到，天水华天科技有 111 亿日元的负债在一年内到期，还有 57.5 亿日元的负债在一年后到期。 与这些债务相抵消，该公司有 81.4 亿人民币的现金，以及价值 22.9 亿人民币的应收账款将在 12 个月内到期。 因此，该公司的负债总额比现金和短期应收账款的总和还多 63.7 亿日元。

这一赤字并不严重，因为天水华天科技的市值为 257 亿人民币，因此如果有必要，它可能会筹集足够的资金来支撑其资产负债表。 但我们一定要密切关注其债务带来过多风险的迹象。 毫无疑问，我们从资产负债表中最能了解债务情况。 但是，未来的盈利才是决定天水华天科技能否在未来保持健康资产负债表的最重要因素。 因此，如果您关注未来，可以查看这份免费 报告，其中显示了分析师的盈利预测。

在过去的 12 个月里，天水华天科技报告的收入为人民币 120 亿元，增长了 9.2%，尽管它没有报告任何息税前利润。 我们通常希望看到不盈利的公司实现更快的增长，但这也是各家公司自己的想法。

注意事项

在过去的 12 个月里，天水华天科技出现了息税前利润（EBIT）亏损。 实际上，该公司息税前利润亏损 2.21 亿人民币。 考虑到上述负债，我们对该公司使用如此多的债务没有信心。 因此，我们认为该公司的资产负债表有些紧张，尽管还没有到无法修复的地步。 不过，去年该公司烧掉了 12 亿日元的现金，这也无济于事。 因此，我们认为该股确实存在风险。 在分析债务时，资产负债表显然是重点关注的领域。 然而，并非所有的投资风险都存在于资产负债表中，远非如此。 这就是一个例子：我们发现了 天水华天科技股份有限公司（Tianshui Huatian Technology）的一个警示信号 ， 您 应该注意。

当然，如果你是那种喜欢购买没有债务负担的股票的投资者，那就不要犹豫，今天就来发现我们的独家净现金增长股票列表吧。

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