江苏爱森半导体材料股份有限公司（SHSE:688720）利润稳健但基本面薄弱

江苏爱森半导体材料股份有限公司（SHSE:688720）最近公布了强劲的财报，股价随之走强。 然而，我们的分析表明，股东们可能忽略了一些因素，这些因素表明财报结果并没有看上去那么好。

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对照江苏爱森半导体材料有限公司的收益分析现金流

许多投资者都没听说过现金流权责发生制比率，但它实际上是衡量一家公司在特定时期的利润与自由现金流（FCF）之间关系的有用指标。 通俗地说，这个比率是从净利润中减去自由现金流，再除以公司在此期间的平均运营资产。 你可以把现金流应计比率看作 "非 FCF 利润比率"。

因此，如果一家公司的应计比率为负数，实际上是一件好事，但如果应计比率为正数，则是一件坏事。 这并不意味着我们应该担心正的应计比率，但值得注意的是应计比率相当高的情况。 值得注意的是，有一些学术证据表明，一般来说，应计比率高对近期利润来说是个坏兆头。

截至 2024 年 3 月的一年中，江苏爱森半导体材料有限公司的应计比率为 0.30。 因此，我们可以推断出，该公司的自由现金流远不足以覆盖法定利润，这表明我们在重视法定利润之前可能要三思而后行。 去年，该公司的自由现金流实际为负1.64 亿日元，而上述利润为 3,660 万日元。 由于去年的自由现金流为负值，我们认为一些股东可能会怀疑今年 1.64 亿日元的现金消耗是否意味着高风险。

这可能会让你怀疑分析师对未来盈利能力的预测。 幸运的是，您可以点击这里查看一张互动图表，根据他们的估计，描绘出未来的盈利能力。

我们对江苏爱森半导体材料有限公司盈利表现的看法

江苏爱森半导体材料有限公司过去十二个月的应计比率表明其现金转化率并不理想，这对我们的盈利看法是不利的。 因此，在我们看来，江苏爱森半导体材料有限公司的真实基本盈利能力可能低于其法定利润。 不过，值得注意的是，该公司的每股收益在过去三年中增长了 27%。 归根结底，要想正确理解这家公司，考虑的因素不能仅限于上述几点。 有鉴于此，除非我们对风险有透彻的了解，否则我们不会考虑投资一只股票。 在 Simply Wall St，我们发现江苏爱森半导体材料有限公司有两个警示信号，我们认为它们值得你注意。

今天，我们放大了一个数据点，以便更好地了解江苏爱森半导体材料有限公司利润的性质。 但是，还有很多其他方法可以帮助您了解对一家公司的看法。 例如，许多人认为高股本回报率表明企业经济状况良好，而另一些人则喜欢 "跟着钱走"，寻找内部人士购买的股票。 因此，您不妨看看这本免费的 高股本回报率公司集，或 这份内部人士正在购买的股票清单。

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