上海新视界微电子股份有限公司(SHSE:688593)的股价在过去30天内反弹了26%,持有该股的人应该会松一口气,但它还需要继续上涨,以修复最近对投资者投资组合造成的损害。 虽然近期的买家可能会笑逐颜开,但长期持有者可能就没那么高兴了,因为近期的涨幅只是让股价回到了一年前的起点。
由于股价飙升,上海新视界微电子公司 9.9 倍的市销率(或 "P/S")与中国半导体行业的其他公司相比,可能使其现在看起来像是一个强劲的卖点,因为中国半导体行业约有一半公司的市销率低于 6.3 倍,甚至低于 3 倍的市销率也很常见。 不过,市盈率高可能是有原因的,需要进一步调查才能确定是否合理。
上海新视界微电子的市销率对股东意味着什么?
上海新视界微电子最近表现不俗,营收增长稳健。 也许市场预期这种良好的收入表现将在短期内超越同行业,这使得市盈率持续走高。 然而,如果情况并非如此,投资者可能会为该股付出过高的代价。
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有一个固有的假设,即一家公司的市盈率应该远远超过同行业,这样上海新视界微电子公司的市盈率才算合理。
首先回顾过去,我们可以看到该公司去年的收入增长了 13%。 最近三年,该公司的整体收入也增长了 120%,这在一定程度上得益于其短期业绩。 因此,可以说该公司最近的收入增长非常出色。
这与其他行业形成了鲜明对比,其他行业预计明年将增长 37%,大大高于该公司近期的中期年化增长率。
有鉴于此,我们对上海新视界微电子的市盈率高于同行业感到担忧。 似乎大多数投资者都忽略了近期相当有限的增长率,而寄希望于公司业务前景的好转。 只有最大胆的人才会认为这些价格是可持续的,因为近期收入趋势的持续最终可能会对股价造成沉重打击。
最终结论
上海新视界微电子公司的股价最近出现了强劲的上扬,这确实有助于提高其市盈率。 我们认为,市销率的主要作用不是作为估值工具,而是衡量当前投资者的情绪和未来预期。
我们对上海新视界微电子的研究表明,由于其三年收入趋势比当前的行业预期更差,因此其市盈率并没有像我们想象的那样受到影响。 当我们看到收入增长速度低于行业预期,但市盈率却较高时,股价下跌的风险就相当大,从而导致市盈率下降。 除非近期的中期状况有明显改善,否则要接受合理的股价是非常具有挑战性的。
我们不想过多地 "泼冷水",但我们也发现了上海新视界微电子的一个警示信号,你需要注意。
重要的是,你要确保寻找的是一家优秀的公司,而不仅仅是你遇到的第一个想法。因此,如果不断增长的盈利能力与你心目中的优秀公司不谋而合,那么就来看看这份近期盈利增长强劲(市盈率较低)的有趣公司 免费 名单吧。
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