无锡奥特威尔科技股份有限公司 (SHSE:688516) 资产负债表相当健康

伯克希尔-哈撒韦公司查理-芒格（Charlie Munger）支持的外部基金经理李路毫不讳言地说："最大的投资风险不是价格的波动，而是你是否会遭受永久性的资本损失。 看来聪明人都知道，在评估一家公司的风险时，债务（通常涉及破产）是一个非常重要的因素。 我们可以看到，无锡奥特威尔科技股份有限公司（SHSE:688516.SH）的股价已经超过了它的市值。(SHSE:688516) 在其业务中确实使用了债务。 但是，股东们会担心这些债务吗？

为什么债务会带来风险？

当企业不能轻易地用自由现金流或以有吸引力的价格筹集资金来履行这些义务时，债务和其他负债就会给企业带来风险。 资本主义的重要组成部分就是 "创造性毁灭 "过程，失败的企业会被银行家无情地清算。 然而，更常见（但仍然痛苦）的情况是，企业不得不以低价筹集新的股本，从而永久性地稀释股东。 不过，对于需要资金以高回报率投资增长的企业来说，债务可以取代稀释，成为一个非常好的工具。 当我们考虑一家公司的债务使用情况时，我们首先会将现金和债务放在一起考虑。

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无锡奥特威尔科技有限公司的净负债是多少？

如下图所示，截至 2024 年 3 月底，无锡奥特威尔科技有限公司的债务为 19.6 亿日元，高于一年前的 4.545 亿日元。点击图片查看详情。 但另一方面，该公司也拥有 24.3 亿日元的现金，净现金为 4.726 亿日元。

无锡奥特威尔科技股份有限公司的负债情况

最新的资产负债表数据显示，无锡奥特威尔科技有限公司有 100 亿日元的负债将在一年内到期，还有 14 亿日元的负债将在一年后到期。 与这些债务相抵消的是 24.3 亿日元的现金和价值 28.7 亿日元的应收账款，这些应收账款将在 12 个月内到期。 因此，其负债比现金和（近期）应收账款之和多出 61.4 亿日元。

无锡奥特威尔科技股份有限公司的市值为 169 亿人民币，因此如果有必要，它很可能会筹集现金来改善资产负债表。 但我们一定要密切关注其债务是否会带来过高的风险。 尽管无锡奥特威尔科技股份有限公司的负债值得注意，但它拥有净现金，因此可以说它的债务负担并不重！

此外，我们很高兴地报告，无锡奥特威尔科技有限公司已将其息税前利润提高了 82%，从而降低了未来债务偿还的可能性。 毫无疑问，我们从资产负债表中最能了解债务情况。 但是，未来的收益才是决定无锡奥特威尔科技有限公司能否在未来保持健康资产负债表的最重要因素。 因此，如果您想了解专业人士的看法，您可能会对这份免费的分析师盈利预测报告感兴趣。

最后，虽然税务人员可能喜欢会计利润，但贷款人只接受冷冰冰的现金。 无锡奥特威尔科技有限公司的资产负债表上可能有净现金，但我们仍然有必要了解一下该公司如何将息税前利润（EBIT）转化为自由现金流，因为这将影响其对债务的需求和债务管理能力。 在过去三年中，无锡奥特威尔科技有限公司创造的自由现金流占息税前利润的 7.2%，表现平平。 对我们来说，如此低的现金转换率让我们对其偿债能力产生了一丝疑虑。

总结

虽然无锡奥特威尔科技有限公司的负债确实多于流动资产，但它也拥有 4.726 亿人民币的净现金。 去年息税前利润（EBIT）同比增长 82%，我们很看好这一业绩。 因此，我们对无锡奥特威尔科技有限公司的债务使用并不感到困扰。 毫无疑问，我们从资产负债表中最能了解债务情况。 然而，并非所有的投资风险都存在于资产负债表中，远非如此。 例如，我们发现 无锡奥特威尔科技有限公司有 2个 警示信号（其中 1 个为重大信号） 值得注意。

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