朗迪半导体（SHSE:688486）利润丰厚但基本面薄弱

朗迪半导体公司（SHSE:688486）强劲的财报未能推动市场对其股票的关注。 我们的分析表明，这可能是因为股东们注意到了一些令人担忧的潜在因素。

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仔细分析龙腾半导体的盈利情况

权责发生制比率是衡量公司将利润转化为自由现金流（FCF）的一个关键财务比率。应计比率是从特定时期的利润中减去自由现金流，然后用结果除以该时期公司的平均运营资产。 你可以把现金流的应计比率看作 "非 FCF 利润比率"。

因此，负的应计比率对公司来说是正数，而正的应计比率则是负数。 这并不意味着我们应该担心正的应计比率，但值得注意的是应计比率相当高的情况。 这是因为一些学术研究表明，高应计比率往往会导致利润降低或利润增长放缓。

截至 2023 年 12 月，龙腾半导体的应计比率为 0.21。 不幸的是，这意味着它的自由现金流大大低于其报告的利润。 事实上，该公司去年的自由现金流为 7000 万人民币，远低于其 1.027 亿人民币的法定利润。 说到这里，我们应该提到，龙腾半导体在过去 12 个月中确实增加了自由现金流。 应计比率至少部分反映了异常项目对法定利润的影响。

这可能会让你想知道分析师对未来盈利能力的预测。 幸运的是，您可以点击这里查看一张互动图表，根据他们的估计来描绘未来的盈利能力。

非正常项目对利润的影响

考虑到应计比率，龙腾半导体的利润在过去 12 个月中因价值 1,700 万人民币的非正常项目而增加，这并不太令人惊讶。 不可否认，较高的利润通常会让我们感到乐观，但我们更希望利润是可持续的。 我们对数千家上市公司的数据进行了分析，发现在某一年因非正常项目而增加的利润往往不会在下一年重现。 从公司名称来看，这并不奇怪。 如果龙腾半导体公司没有重复这种贡献，那么在其他条件相同的情况下，我们预计其利润会在今年有所下降。

我们对龙腾半导体利润表现的看法

综上所述，龙腾半导体的利润因不寻常项目而得到了很好的提升，但其纸面利润却无法与自由现金流相匹配。 基于上述原因，我们认为，敷衍地看一眼龙腾半导体的法定利润，可能会让它的基本面看起来比实际情况更好。 请记住，在分析一只股票时，值得注意的是其中的风险。 我们的分析显示，珑钛半导体出现了两个警告信号（其中一个令人担忧！），我们强烈建议您在投资前查看这些信号。

在这篇文章中，我们研究了许多可能会影响利润数据效用的因素，并得出了谨慎的结论。 不过，还有很多其他方法可以让你对一家公司的看法有所参考。 有些人认为，高股本回报率是优质企业的良好标志。 虽然您可能需要做一些研究，但您可能会发现这份免费的 高股本回报率公司集锦或 这份内部人士正在购买的股票清单很有用。

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