为什么晶体生长与能源设备有限公司（SHSE:688478）能够负责任地管理其债务？

戴维-伊本（David Iben）说得好："波动性不是我们关心的风险。我们关心的是避免资本的永久损失。 '看来聪明人都知道，在评估一家公司的风险时，债务（通常涉及破产）是一个非常重要的因素。 我们可以看到，晶体生长与能源设备有限公司（Crystal Growth & Energy Equipment Co.(SHSE:688478)在其业务中确实使用了债务。 但是，股东们会担心这些债务吗？

什么情况下债务是危险的？

债务是帮助企业发展的工具，但如果企业没有能力偿还贷款人的债务，那么它就只能任由贷款人摆布。 资本主义的重要组成部分就是 "创造性毁灭 "过程，失败的企业会被银行家无情地清算。 然而，更常见（但仍然痛苦）的情况是，它不得不以低价筹集新的股本，从而永久性地稀释股东。 不过，对于需要资金以高回报率投资增长的企业来说，债务可以取代稀释，成为一个非常好的工具。 在考虑一家公司的债务水平时，首先要综合考虑其现金和债务。

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Crystal Growth & Energy EquipmentLtd 的债务是多少？

您可以点击下图查看更多详情。下图显示，截至 2024 年 3 月，Crystal Growth & Energy EquipmentLtd 的债务为 1,170 万日元，比一年前的 702 万日元有所增加。 但它也有 12.2 亿人民币的现金可以抵消，这意味着它有 12 亿人民币的净现金。

晶体生长与能源设备有限公司的资产负债表有多健康？

从最近的资产负债表中我们可以看到，Crystal Growth & Energy EquipmentLtd 有 4.853 亿日元的负债在一年内到期，还有 2290 万日元的负债在一年后到期。 另一方面，该公司有 12.2 亿日元的现金和价值 2.211 亿日元的一年内到期的应收账款。 因此，该公司的流动资产实际上比负债总额多出9.289 亿日元。

很高兴看到水晶增长和能源设备有限公司的资产负债表上有充足的流动资金，这表明该公司对负债的管理比较保守。 鉴于它拥有充足的短期流动资金，我们认为它与贷款人之间不会有任何问题。 简而言之，水晶增长和能源设备有限公司拥有净现金，因此可以说它没有沉重的债务负担！

此外，在过去的十二个月里，Crystal Growth & Energy EquipmentLtd 的息税前盈利（EBIT）增长了 94%，这种增长将使其更容易处理债务问题。 毫无疑问，我们从资产负债表中最能了解债务情况。 但是，未来的收益才是决定水晶增长和能源设备有限公司能否在未来保持健康资产负债表的最重要因素。 因此，如果您关注未来，可以查看这份免费 报告，其中显示了分析师的盈利预测。

最后，企业需要自由现金流来偿还债务；会计利润并不能解决这个问题。 虽然水晶增长和能源设备有限公司（Crystal Growth & Energy EquipmentLtd）的资产负债表上有净现金，但仍值得看看它将息税前盈利（EBIT）转换为自由现金流的能力，以帮助我们了解它建立（或侵蚀）现金余额的速度有多快。 在过去三年里，晶体生长与能源设备有限公司烧掉了大量现金。 虽然这可能是增长支出的结果，但它确实使债务风险大大增加。

总结

虽然我们同情那些对债务感到担忧的投资者，但你应该记住，水晶成长与能源设备有限公司拥有 12 亿日元的净现金，而且流动资产多于负债。 我们喜欢去年息税前利润同比增长 94% 的表现。 那么，水晶增长和能源设备公司的债务是风险吗？在我们看来并非如此。 在分析债务水平时，资产负债表显然是一个起点。 但归根结底，每家公司都可能存在资产负债表之外的风险。 我们 在 Crystal Growth & Energy EquipmentLtd 发现了两个警告信号 （至少有一个有点令人担忧） ，了解它们应该是你投资过程的一部分。

当然，如果你是那种喜欢购买没有债务负担的股票的投资者，那就不要犹豫，今天就来发现我们的独家净现金增长股票列表吧。

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