沈阳富勤精密设备有限公司（SHSE:688409）利用债务承担一定风险

伯克希尔-哈撒韦公司查理-芒格（Charlie Munger）支持的外部基金经理李路毫不讳言地说："最大的投资风险不是价格的波动，而是你是否会遭受永久性的资本损失。 由此看来，聪明人都知道，在评估一家公司的风险时，债务（通常涉及破产）是一个非常重要的因素。 我们可以看到，沈阳富勤精密设备有限公司（Shenyang Fortune Precision Equipment Co.(SHSE:688409) 在其业务中确实使用了债务。 但是，股东们是否应该担心它的债务使用呢？

债务何时成为问题？

在企业难以用新资本或自由现金流偿还债务之前，债务可以帮助企业。 最终，如果公司无法履行偿还债务的法律义务，股东可能会一无所有。 然而，更常见（但仍代价高昂）的情况是，公司必须以低廉的价格发行股票，永久性地稀释股东，以支撑其资产负债表。 当然，也有很多公司利用债务为增长提供资金，而不会产生任何负面影响。 在考虑一家公司的债务水平时，首先要综合考虑其现金和债务。

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沈阳富勤精密设备有限公司的净债务是多少？

如下所示，截至 2024 年 3 月末，沈阳富勤精密设备有限公司的债务为 14.2 亿日元人民币，高于一年前的 6.369 亿日元。点击图片查看详情。 不过，资产负债表显示其持有 17.1 亿人民币现金，因此实际拥有 2.901 亿人民币净现金。

沈阳富勤精密设备有限公司的负债情况

放大最新的资产负债表数据，我们可以看到沈阳富勤精密设备有限公司有 10.8 亿日元的负债在 12 个月内到期，还有 17.6 亿日元的负债在 12 个月后到期。 另一方面，该公司拥有 17.1 亿日元的现金和价值 11.1 亿日元的一年内到期应收账款。 因此，这些流动资产与负债总额大致相当。

这种情况表明，沈阳富勤精密设备公司的资产负债表看起来相当稳健，因为其负债总额与流动资产基本持平。 因此，虽然很难想象这家市值 131 亿人民币的公司正在为现金而苦苦挣扎，但我们仍然认为值得关注其资产负债表。 尽管沈阳富临精工设备公司的负债值得注意，但它拥有净现金，因此可以说它的债务负担并不重！

另一方面，沈阳富勤精密设备有限公司的息税前盈利（EBIT）在去年下降了 19%。 如果盈利继续下降，该公司可能会陷入困境。 在分析债务水平时，资产负债表显然是首选。 但最终，企业未来的盈利能力将决定沈阳富勤精密设备有限公司能否随着时间的推移增强其资产负债表。 因此，如果您关注未来，可以查看这份免费 报告，其中显示了分析师的盈利预测。

最后，公司只能用冷冰冰的现金来偿还债务，而不是会计利润。 沈阳富勤精密设备有限公司的资产负债表上可能有净现金，但我们仍有必要了解该公司如何将息税前利润（EBIT）转化为自由现金流，因为这将影响其对债务的需求和管理债务的能力。 在过去三年中，沈阳富勤精密设备公司的自由现金流总计出现了大量负值。 毫无疑问，投资者期待这种情况能在适当的时候得到扭转，但这显然意味着其使用债务的风险更大。

总结

虽然关注公司的负债总额总是明智之举，但沈阳富勤精密设备有限公司拥有 2.901 亿人民币的净现金，这一点还是非常令人欣慰的。 因此，虽然沈阳富勤精密设备有限公司的资产负债表并不出色，但也不算太差。 在分析债务水平时，资产负债表显然是首选。 但归根结底，每家公司都可能存在资产负债表之外的风险。 例如，我们为 沈阳富勤精密设备 有限公司确定了 3 个 值得注意的 警示信号（其中 1 个有点令人担忧） 。

总而言之，有时关注那些甚至不需要负债的公司会更容易一些。读者现在就可以100%免费获取净负债为零的成长股名单。

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