上海光功率半导体 (SHSE:688368) 债务越少越好吗？

伯克希尔-哈撒韦公司查理-芒格（Charlie Munger）支持的外部基金经理李路毫不讳言地说："最大的投资风险不是价格的波动，而是你是否会遭受永久性的资本损失。 当我们考虑一家公司的风险有多大的时候，我们总是喜欢看它使用债务的情况，因为债务过多会导致毁灭。 重要的是，上海光功率半导体有限公司（Shanghai Bright Power Semiconductor Co.(SHSE:688368) 确实背负着债务。 但更重要的问题是：这些债务会带来多大的风险？

为什么债务会带来风险？

债务可以帮助企业，直到企业难以用新资本或自由现金流偿还债务。 最终，如果公司无法履行偿还债务的法律义务，股东可能会一无所有。 虽然这种情况并不常见，但我们经常看到负债公司因贷款人迫使其以低价融资而永久性稀释股东。 尽管如此，最常见的情况是公司对债务进行了合理的管理，并对自身有利。 在考虑一家公司的债务水平时，首先要综合考虑其现金和债务。

查看我们对上海光功率半导体的最新分析

上海光功率半导体公司有多少债务？

您可以点击下图查看更多细节，该图显示，截至 2024 年 3 月底，上海光功率半导体的债务为 3.909 亿人民币，比一年前的 6.516 亿人民币有所减少。 不过，该公司还有 2.656 亿人民币的现金，因此其净债务为 1.253 亿人民币。

上海光功率半导体公司的资产负债表有多强？

根据最新公布的资产负债表，上海光功率半导体有 5.643 亿人民币的负债在 12 个月内到期，有 2.041 亿人民币的负债在 12 个月后到期。 另一方面，它有 2.656 亿人民币的现金和价值 3.349 亿人民币的一年内到期的应收账款。 因此，该公司的负债总额比现金和短期应收账款的总和还多 1.680 亿日元。

由于公开交易的上海光功率半导体股票总价值为 46.9 亿人民币，这一负债水平似乎不会构成重大威胁。 尽管如此，我们仍应继续关注其资产负债表，以防其发生不利变化。 在分析债务水平时，资产负债表显然是一个起点。 但是，未来的收益才是决定上海光功率半导体能否在未来保持健康资产负债表的最重要因素。 因此，如果您想了解专业人士的看法，您可能会对这份免费的分析师盈利预测报告感兴趣。

在过去的 12 个月里，上海光功率半导体公司报告的收入为 14 亿人民币，增长了 30%，但没有报告任何息税前利润。 如果幸运的话，该公司将能够实现盈利。

注意事项

上海光功率半导体公司的收入增长固然值得赞赏，但其息税前利润（EBIT）亏损却并不理想。 事实上，它在息税前盈利（EBIT）方面亏损了 5,900 万人民币。 当我们看到这一点并回想其资产负债表上的负债与现金的对比时，我们认为该公司拥有任何债务都是不明智的。 坦率地说，我们认为该公司的资产负债表还远远不匹配，尽管随着时间的推移会有所改善。 如果公司能将 12 个月的 6100 万人民币亏损转为盈利，我们会感觉更好。 因此，简而言之，这是一只真正有风险的股票。 对于像上海光功率半导体这样风险较高的公司，我总是喜欢关注其长期利润和收入趋势。幸运的是，您可以点击查看其利润、收入和经营现金流的互动图表。

当然，如果你是那种喜欢购买没有债务负担的股票的投资者，那就不要犹豫，今天就来发现我们的独家净现金增长股名单吧。

对本文有反馈意见？对内容有疑问？请 直接与我们 联系 。 或者，发送电子邮件至 editorial-team (at) simplywallst.com。

本文由 Simply Wall St 撰写，属一般性文章。我们仅根据历史数据和分析师预测，采用公正的方法提供评论，我们的文章无意作为财务建议。本文不构成买卖任何股票的建议，也不考虑您的目标或财务状况。我们旨在为您提供由基本面数据驱动的长期重点分析。请注意，我们的分析可能不包括最新的价格敏感公司公告或定性材料。Simply Wall St 不持有上述任何股票。