Stock Analysis
沃伦-巴菲特（Warren Buffett）有一句名言："波动远非风险的同义词。 在考察一家公司的风险程度时，自然要考虑其资产负债表，因为企业倒闭时往往会涉及债务。 重要的是，Focuslight Technologies Inc（SHSE:688167）确实有债务。 但股东们是否应该担心它的债务使用呢？
什么情况下债务是危险的？
当企业无法通过自由现金流或以有吸引力的价格筹集资金来轻松履行这些义务时，债务和其他负债就会成为企业的风险。 最终，如果公司无法履行偿还债务的法律义务，股东可能会一无所有。 然而，更常见（但仍然昂贵）的情况是，公司必须以低廉的股价稀释股东的股份，以控制债务。 当然，债务可以成为企业，尤其是资本密集型企业的重要工具。 当我们考虑一家公司的债务使用情况时，我们首先会将现金和债务放在一起考虑。
焦点科技公司的净债务是多少？
您可以点击下图查看更多细节，该图显示，截至 2024 年 3 月，焦点科技的债务为 3.895 亿人民币，比一年前的 7 120 万人民币有所增加。 不过，该公司有 12.8 亿人民币的现金可以抵消，因此净现金为 8.859 亿人民币。
焦点科技的资产负债表有多强？
放大最新的资产负债表数据，我们可以看到 Focuslight Technologies 在 12 个月内到期的负债为 1.449 亿日元人民币，12 个月后到期的负债为 4.878 亿日元人民币。 与这些债务相抵消的是 12.8 亿日元的现金和价值 2.222 亿日元的 12 个月内到期的应收账款。 因此，该公司的流动资产实际上比负债总额多出8.649 亿日元。
这一盈余表明，焦点科技使用债务的方式似乎既安全又保守。 由于资产充足，它不太可能与贷款人发生纠纷。 简而言之，Focuslight Technologies 公司拥有净现金，因此可以说它没有沉重的债务负担！
如果管理层不能避免去年息税前盈利（EBIT）减少 57% 的情况再次发生，那么债务负担的轻重对 Focuslight Technologies 来说可能会变得至关重要。 当一家公司的盈利下滑时，它有时会发现与贷款人的关系变差了。 在分析债务水平时，资产负债表显然是首选。 但最终，企业未来的盈利能力将决定 Focuslight Technologies 是否能长期巩固其资产负债表。 因此，如果您想了解专业人士的看法，您可能会对这份免费的分析师盈利预测报告感兴趣。
但我们最后的考虑也很重要，因为公司不能用纸面上的利润来偿还债务，它需要冷冰冰的现金。 焦点科技公司的资产负债表上可能有净现金，但我们仍然有必要了解该公司如何将息税前盈利（EBIT）转化为自由现金流，因为这将影响其对债务的需求和管理债务的能力。 在过去三年中，焦点科技公司的自由现金流总计出现了大量负值。 虽然这可能是增长支出的结果，但它确实使债务风险大大增加。
总结
虽然我们同情那些对债务感到担忧的投资者，但你应该记住，聚光科技拥有 8.859 亿人民币的净现金，流动资产多于负债。 因此，我们对焦点科技公司的债务使用并不感到困扰。 在分析债务时，资产负债表显然是重点关注的领域。 但归根结底，每家公司都可能存在资产负债表之外的风险。 请注意， 在我们的投资分析中 ， Focuslight Technologies 显示了 两个警示信号， 您应该了解...
归根结底，关注那些没有净债务的公司往往更好。您可以访问我们的此类公司特别列表（所有公司都有利润增长记录）。这是免费的。
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