巨瓦科技（SHSE:688141）是否负债过多？

传奇基金经理李路（查理-芒格曾支持过他）曾经说过："最大的投资风险不是价格的波动，而是你是否会遭受永久性的资本损失。 因此，聪明的投资者似乎知道，在评估一家公司的风险时，债务（通常涉及破产）是一个非常重要的因素。 重要的是，JoulWatt Technology Co.(SHSE:688141) 确实有债务。 但是，股东们会担心这些债务吗？

债务会带来什么风险？

债务可以帮助企业，直到企业难以用新资本或自由现金流偿还债务。 在最坏的情况下，如果公司无法偿还债务，就会破产。 然而，更常见（但仍然痛苦）的情况是，公司不得不低价筹集新股本，从而永久性地稀释股东。 当然，债务的好处在于它往往代表着廉价资本，尤其是当它以高回报率的再投资能力取代公司的稀释时。 当我们研究债务水平时，我们首先会同时考虑现金和债务水平。

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JoulWatt Technology 的债务是多少？

您可以点击下图查看更多详情。下图显示，截至 2024 年 3 月，JoulWatt Technology 的债务为 12.9 亿日元人民币，比一年前的 5.298 亿日元有所增长。 但另一方面，它也拥有 17.4 亿日元的现金，净现金为 4.484 亿日元。

巨瓦科技的资产负债表有多健康？

最新的资产负债表数据显示，JoulWatt Technology 有 8.772 亿日元人民币的负债将在一年内到期，7.813 亿日元人民币的负债将在一年后到期。 与此相抵，该公司拥有 17.4 亿日元的现金和 3.576 亿日元的 12 个月内到期的应收账款。 因此，该公司的流动资产比负债总额多出 4.413 亿日元。

这一盈余表明，JoulWatt Technology 的资产负债表比较保守，消除债务并不困难。 简而言之，JoulWatt Technology 拥有净现金，因此可以说它的债务负担并不重！ 在分析债务水平时，资产负债表显然是首选。 但最终，企业未来的盈利能力将决定 JoulWatt Technology 是否能随着时间的推移增强其资产负债表。 因此，如果您关注未来，可以查看这份免费 报告，其中显示了分析师的盈利预测。

去年，JoulWatt Technology 出现了息税前亏损，收入也缩水了 6.2%，降至 13 亿日元人民币。 这不是我们希望看到的。

那么，JoulWatt Technology 的风险有多大？

据统计，亏损的公司比赚钱的公司风险更大。 说实话，去年 JoulWatt Technology 的息税前利润（EBIT）出现了亏损。 同期，该公司的自由现金流出为负 5.1 亿人民币，会计损失为 6.83 亿人民币。 但值得庆幸的是，资产负债表上还有 4.484 亿人民币。 按照目前的速度，这笔资金意味着公司至少还能维持两年的增长支出。 总的来说，目前该公司的资产负债表似乎没有太大风险，但在看到正的自由现金流之前，我们始终会保持谨慎。 毫无疑问，我们从资产负债表中最能了解债务情况。 然而，并非所有的投资风险都存在于资产负债表中，远非如此。 这就是一个例子：我们发现了 JoulWatt Technology 公司的一个警示信号 ， 您 应该注意。

归根结底，最好关注那些没有净债务的公司。您可以访问我们的此类公司特别列表（所有公司都有利润增长记录）。这是免费的。

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