华星科技（SHSE:688120）可轻松承担更多债务

霍华德-马克斯（Howard Marks）说得好，与其担心股价波动，"我担心的风险是永久亏损的可能性......我认识的每一位实际投资者都担心这个问题。 因此，当你考虑某只股票的风险有多高时，显然需要考虑债务问题，因为过多的债务会让公司陷入困境。 重要的是，华星科技股份有限公司（Hwatsing Technology Co.(SHSE:688120) 确实有债务。 但股东们是否应该担心它的债务使用呢？

为什么债务会带来风险？

当企业无法轻松地用自由现金流或以有吸引力的价格筹集资金来履行这些义务时，债务和其他负债就会给企业带来风险。 最终，如果公司无法履行偿还债务的法律义务，股东可能会一无所有。 然而，更常见（但仍然痛苦）的情况是，公司不得不以低价筹集新股本，从而永久性地稀释股东。 不过，对于需要资金以高回报率投资增长的企业来说，债务可以取代稀释，成为一个非常好的工具。 在考虑一家企业使用多少债务时，首先要做的是将其现金和债务放在一起看。

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华星科技的债务是多少？

您可以点击下图查看历史数据，但它显示，截至 2023 年 9 月，华星科技的债务为 6.791 亿人民币，比一年前的 1.985 亿人民币有所增加。 不过，该公司有 46.3 亿人民币的现金可以抵消，因此净现金为 39.5 亿人民币。

华星科技的资产负债表有多健康？

最新的资产负债表数据显示，华星科技一年内到期的负债为 24.2 亿日元人民币，一年后到期的负债为 9.619 亿日元人民币。 另一方面，该公司拥有 46.3 亿日元的现金和价值 6.109 亿日元的一年内到期应收账款。 因此，该公司的流动资产实际上比负债总额多18.6 亿日元。

这种短期流动性表明，由于华星科技的资产负债表远未达到捉襟见肘的程度，它很可能可以轻松偿还债务。 简而言之，华星科技拥有净现金，因此可以说它没有沉重的债务负担！

此外，我们很高兴地向大家报告，华星科技已将其息税前利润提高了 91%，从而减少了未来还债的可能性。 毫无疑问，我们从资产负债表中最能了解债务情况。 但最终，企业未来的盈利能力将决定华星科技能否随着时间的推移增强其资产负债表。 因此，如果您关注未来，可以查看这份免费 报告，其中显示了分析师的盈利预测。

最后，企业需要自由现金流来偿还债务，会计利润并不能满足要求。 华星科技的资产负债表上可能有净现金，但我们仍有必要了解该公司如何将息税前利润（EBIT）转化为自由现金流，因为这将影响其对债务的需求和债务管理能力。 最近三年，华星科技的自由现金流占息税前利润的 30%，低于我们的预期。 就偿还债务而言，这并不理想。

总结

虽然我们同情那些对债务感到担忧的投资者，但你应该记住，华星科技拥有 39.5 亿人民币的净现金，流动资产多于负债。 我们喜欢去年息税前利润同比增长 91% 的表现。 因此，我们不认为华星科技使用债务有什么风险。 随着时间的推移，股价往往会随着每股收益的变化而变化，所以如果你对华星科技感兴趣，不妨点击这里查看其每股收益历史的互动图表。

最后，关注那些没有净债务的公司通常会更好。您可以访问我们的此类公司（均有利润增长记录）特别列表。这是免费的。

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