ACM Research(上海)有限公司(股票代码:688082)健康的利润数据并没有给投资者带来任何惊喜。 我们认为,除了法定利润数字外,股东们还注意到了一些令人担忧的因素。
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放大 ACM Research(上海)的收益
在高级财务学中,用来衡量公司如何将报告利润转化为自由现金流(FCF)的关键比率是应计比率(来自现金流)。 应计比率是从给定期间的利润中减去自由现金流,然后用结果除以该期间公司的平均运营资产。 你可以把现金流应计比率看作 "非 FCF 利润比率"。
因此,负的应计比率对公司来说是正数,而正的应计比率则是负数。 这并不意味着我们应该担心正的应计比率,但值得注意的是应计比率相当高的情况。 这是因为一些学术研究表明,高应计比率往往会导致利润下降或利润增长放缓。
在截至 2024 年 3 月的 12 个月中,ACM Research(上海)的应计比率为 0.31。 因此,我们可以推断出,其自由现金流远不足以覆盖法定利润,这表明我们在重视法定利润之前可能要三思而后行。 尽管该公司报告的利润为 8.598 亿日元人民币,但从自由现金流来看,该公司去年实际烧掉了 7.31 亿日元人民币。 由于去年的自由现金流为负值,我们猜想一些股东可能会怀疑今年 7.31 亿日元的现金消耗是否意味着高风险。
这可能会让你怀疑分析师对未来盈利能力的预测。 幸运的是,您可以点击这里查看一张互动图表,根据他们的估计,描绘出未来的盈利能力。
我们对 ACM Research(上海)盈利表现的看法
去年,ACM Research(上海)并没有将多少利润转化为自由现金流,一些投资者可能会认为这是相当不理想的。 因此,在我们看来,ACM Research(上海)的真实基本盈利能力可能低于其法定利润。 但好的一面是,在过去三年里,其每股收益的增长速度非常惊人。 归根结底,要想正确理解这家公司,除了上述因素外,还必须考虑更多因素。 请记住,在分析股票时,值得注意的是其中的风险。 为此,我们发现了2 个警示信号(其中 1 个有点令人不快!),您在购买 ACM Research(上海)的任何股票之前都应加以注意。
今天,我们放大了一个数据点,以便更好地了解 ACM Research(上海)的利润性质。 但是,如果你能够专注于细枝末节,总会有更多发现。 例如,许多人认为高股本回报率表明企业经济状况良好,而另一些人则喜欢 "跟着钱走",寻找内部人士购买的股票。 虽然您可能需要做一些研究,但您可能会发现这份免费的 高股本回报率公司集锦或 这份内部人士正在购买的股票清单非常有用。
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This article has been translated from its original English version, which you can find here.